天華新能擬12.5億元收購實控人名下公司：標的上半年營業(yè)收入為0，凈利卻超8000萬

每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

9月12日，天華新能（SZ300390，股價22.83元，市值189.66億元）發(fā)布公告稱，其擬以約12.5億元收購公司控股股東、實際控制人兼董事長裴振華持有的蘇州天華時代新能源產(chǎn)業(yè)投資有限責(zé)任公司（以下簡稱蘇州天華時代）75%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，蘇州天華時代聚焦海外鋰礦資源投資開發(fā)，2025年上半年營業(yè)收入為0，凈利潤卻達8643.70萬元，股權(quán)評估價值約16.7億元。

如上述交易能夠順利完成，蘇州天華時代將成為天華新能控股子公司，天華新能借此將實控人旗下鋰礦資產(chǎn)納入上市公司體系。

“公司本次股權(quán)收購暨關(guān)聯(lián)交易事項遵循了公平、自愿、合理的原則，定價公允、結(jié)算方式合理，不存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形，不存在損害公司及股東利益的情形。”天華新能表示。

標的凈利來自閑置資金理財收益等

據(jù)天華新能公告，蘇州天華時代成立于2021年8月，注冊資本16億元，法定代表人為裴振華，經(jīng)營范圍包括以自有資金從事投資活動、金屬礦石銷售、貨物及技術(shù)進出口等，核心業(yè)務(wù)聚焦海外鋰礦資源的投資與開發(fā)。

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，截至2025年6月30日，蘇州天華時代總資產(chǎn)約18.16億元，凈資產(chǎn)約16.7億元。今年上半年，蘇州天華時代營業(yè)收入為0，凈利潤卻達8643.70萬元。

對此，天華新能解釋稱，蘇州天華時代凈利潤主要來自兩部分：一是其他應(yīng)收款計提的壞賬準備沖回，二是閑置資金理財收益。

值得注意的是，盡管蘇州天華時代以鋰礦資源投資開發(fā)為核心方向，但截至公告披露日，其相關(guān)投資仍存在較大不確定性。公司在公告中多次提醒廣大投資者，需關(guān)注標的公司鋰礦資源投資和開發(fā)的不確定性風(fēng)險。

從蘇州天華時代的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，交易前，裴振華以貨幣出資12億元，持有75%股權(quán)；寧德時代（300750.SZ，股價325元，市值1.48萬億元）以貨幣出資4億元，持有25%股權(quán)。交易完成后，天華新能將接替裴振華持有75%股權(quán)，寧德時代持股比例保持不變。

此外，本次交易由天華新能董事會審議通過后，尚需提交股東大會審議。

實控人獲巨額對價同時做出遠期承諾

此次交易中，天華新能實控人裴振華將獲得約12.5億元的股權(quán)出讓對價。

上述交易定價基于專業(yè)評估機構(gòu)的評估結(jié)果。根據(jù)中水致遠資產(chǎn)評估有限公司以2025年6月30日為評估基準日出具的《資產(chǎn)評估報告》，蘇州天華時代100%股權(quán)在評估基準日的評估價值約16.7億元。

天華新能公告稱，經(jīng)交易雙方協(xié)商確認，裴振華所持有的蘇州天華時代75%股權(quán)（對應(yīng)認繳出資額12億元，且已全部實繳）轉(zhuǎn)讓價格確定為約12.5億元。

在交易價款支付方面，天華新能需在交易交割日后的30個工作日內(nèi)，向裴振華支付全部收購價款。同時，裴振華還就蘇州天華時代未來股權(quán)價值做出了遠期減值補償承諾。

根據(jù)協(xié)議約定，天華新能需聘請會計師事務(wù)所，以2027年12月31日為基準日，對蘇州天華時代的股權(quán)進行減值測試，并出具專項審核意見。若屆時標的股權(quán)存在減值，裴振華需按照本次股權(quán)收購實施前的持股比例（即75%），以現(xiàn)金方式對天華新能進行補償。

在補償支付時限與違約條款方面，協(xié)議約定，裴振華需在專項審核意見及減值測試結(jié)果正式出具后的30個工作日內(nèi)，對天華新能進行一次性現(xiàn)金補償。

“本次交易有利于公司長遠發(fā)展布局和未來經(jīng)濟效益提升，對公司2025年度報告期的營業(yè)收入、凈利潤預(yù)計不會構(gòu)成重大不利影響。”天華新能表示。

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