A股市值突破100萬億元大關，多賽道飆漲，云計算50ETF（516630）漲超4.5%

8月18日午后，A股三大指數持續拉升，行業板塊集體上漲，炒股軟件、液冷服務器、光模塊CPO等概念板塊強勢走高。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）一度漲近4.5%，持倉股中，曙光數創、中際旭創、用友網絡、科華數據、新易盛等領漲，其中，曙光數創一度漲超28%。早盤盤中，A股市值總和突破100萬億元（以A股最新價*A股總股本計算），創歷史新高，這也是A股歷史上首次突破100萬億元大關。

國盛證券指出，當下整個算力行業投資進入白熱化階段，海內外CSP巨頭廠商資本開支向AI算力的傾斜已十分明顯，市場中光通信以及近期液冷等算力基礎設施的行情均說明算力板塊正迎來真正的成長春天。目前整個AI算力行業“算力基建投入→應用變現→垂類領域擴張→再投資”的邏輯閉環再次得到強化，同時“算力優勢→AI應用優勢→市場優勢”強調巨頭算力軍備競賽緊迫性，兩條邏輯鏈交叉印證，產業景氣度已清晰明確，算力將成為未來重要資源之一。

該機構觀點認為，行業格局穩定，上游寡頭格局已成。從國內海外算力鏈看，算力上游光模塊市場已形成高度穩固的寡頭競爭格局，國內相關企業在全球優勢明顯。如中際旭創、新易盛、天孚通信等通過深耕專業領域，且與海外客戶保持多年深度合作形成“技術+客戶結構領先”的卡位優勢；光模塊上游細分領域如仕佳光子、長芯博創、源杰科技等在垂直細分領域構筑技術護城河。未來，相關企業的股價驅動因素將由業務驅動轉向業績+估值的雙擊，在增量資金入市的背景下，算力龍頭個股有望成為新的抱團方向。

北美云廠商資本開支持續擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。