科技摩擦加劇，半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速

4月17日午后，A股延續(xù)窄幅震蕩態(tài)勢，主要寬基指數(shù)紅綠互現(xiàn)、漲跌不一。近期自主可控主題熱度提升，信創(chuàng)ETF（562570）漲幅超1%，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）漲幅近1%。科創(chuàng)半導(dǎo)體指數(shù)中，神工股份、安集科技、天岳先進(jìn)、華峰測控、路維光電、廣鋼氣體等漲幅居前。

萬聯(lián)電子認(rèn)為，科技摩擦加劇，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代有望加速推進(jìn)。關(guān)稅博弈未定，全球貿(mào)易摩擦或加劇，我們認(rèn)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速，國產(chǎn)算力亦迎來發(fā)展機(jī)遇。半導(dǎo)體自主可控邏輯加強(qiáng)，關(guān)注先進(jìn)制程突破帶來的國產(chǎn)份額提升，以及半導(dǎo)體行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。