應(yīng)對外部擾動當(dāng)“以我為主”，國產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)有望受益

4月17日午后，A股延續(xù)震蕩上行態(tài)勢，自主可控、內(nèi)需賽道爆發(fā)。行業(yè)方面，房地產(chǎn)、綜合、社會服務(wù)、輕工制造、建筑材料等漲幅居前。近期自主可控主題熱度提升，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）、信創(chuàng)ETF（562570）現(xiàn)漲幅均超1%。

甬興證券認為，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告，調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進口商品加征關(guān)稅措施。調(diào)整規(guī)定的加征關(guān)稅稅率，由84%提高至125%。同時，根據(jù)關(guān)于非優(yōu)惠原產(chǎn)地規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地即流片地認定為原產(chǎn)地。我們認為，在外部環(huán)境變動的背景下，應(yīng)該“以我為主”重視模擬芯片，成熟工藝代工以及半導(dǎo)體設(shè)備及相關(guān)國產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴張。