制裁升級！半導體設備廠商密集受限，倒逼半導體產業鏈國產化提速

12月2日，美國更新2024年半導體出口管制政策和實體清單，進一步限制中國在半導體領域自主生產先進技術的能力。

這些實體多與半導體制造設備相關，涉及北方華創、拓荊科技、盛美半導體、中科飛測、華海清科、芯源微等公司，涵蓋了涂膠顯影、刻蝕、薄膜沉積、清洗、去膠、離子注入、CMP、封裝測試等半導體設備的大部分領域。

中信證券認為，本次限制市場已有所預期，由于相關企業已有準備，已經提前進行了長期囤貨和去美供應鏈切換，該機構認為短期實際影響有限，對企業業務連續性不構成顯著影響，長期而言，自立自強，有望進一步加速全產業鏈國產化進程。

半導體設備ETF（561980）基金經理蘇燕青認為，往后看，設備板塊景氣有望持續，基本面或繼續在半導體細分領域內領先，原因在于：一方面，消費電子復蘇。另一方面是自主可控，中美間的科技競爭將更加激烈，美對中國先進制程的限制將更加嚴格，自主可控訴求更為強烈。

資料顯示，半導體設備ETF（561980）復制跟蹤中證半導體產業指數走勢，該指數主要聚焦40只半導體設備、材料等上游產業鏈公司，前十大成份股覆蓋北方華創、中微公司、中芯國際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產業、長川科技等公司，合計占比約78%，指數集中度相對較高。

從產業鏈角度看，上游的半導體設備和材料國產替代空間廣闊，持續受到市場重視和產業政策支持。場外可通過聯接基金（A：020464；C：020465）進行關注。