光模塊仍有較大成長(zhǎng)空間，調(diào)整后或逐步迎來(lái)布局機(jī)會(huì)

每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、近期光模塊公司出現(xiàn)回調(diào)，而國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)布局海外產(chǎn)能。以光模塊、服務(wù)器為代表的細(xì)分領(lǐng)域仍有較大成長(zhǎng)空間，通信ETF（515880）調(diào)整后或逐步迎來(lái)布局機(jī)會(huì)。

2、10月全球AI應(yīng)用流量實(shí)現(xiàn)了13.64%的環(huán)比增長(zhǎng)，游戲行業(yè)作為應(yīng)用端代表性行業(yè)，有望充分受益。今年以來(lái)已累計(jì)發(fā)放國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)1184款，而2023年全年共有1075款國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲得版號(hào)，新游戲上線也會(huì)貢獻(xiàn)穩(wěn)定業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

3、空域改革逐步破冰是低空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵之一，空域分類管理有望簡(jiǎn)化低空飛行活動(dòng)審批流程，飛行器將獲得更大活動(dòng)空間。隨著行業(yè)訂單及航展等邏輯催化落地，軍工行業(yè)邏輯出現(xiàn)短暫真空期。在此期間市場(chǎng)整體風(fēng)格發(fā)生變化，軍工板塊受其影響短期出現(xiàn)波動(dòng)調(diào)整。但市場(chǎng)對(duì)未來(lái)軍工訂單兌現(xiàn)預(yù)期不變，困境反轉(zhuǎn)和中長(zhǎng)期需求等邏輯確定，板塊整體或?qū)⒀永m(xù)上行趨勢(shì)。可以關(guān)注軍工ETF（512660）。

4、AI+醫(yī)療得到國(guó)家層面的政策支持，近年來(lái)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策文件，提出探索人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在研發(fā)領(lǐng)域的應(yīng)用。總體來(lái)說(shuō)，人工智能技術(shù)有望進(jìn)一步賦能創(chuàng)新藥研發(fā)流程，或?qū)⑦M(jìn)一步打開板塊估值空間。可以關(guān)注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、醫(yī)療ETF（159828）、生物醫(yī)藥ETF（512290）的投資機(jī)會(huì)。

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