機構稱國產算力產業鏈邏輯鏈條已逐步打通，自主化進程提速

7月14日午后，A股延續窄幅震蕩態勢，主要寬基指數漲跌互現，滬指3500點上繼續上行。PEEK材料、宇樹機器人、減速器、火電、鋰礦、人形機器人等概念漲幅居前。近期熱度較高的科創半導體ETF（588170）今日小幅回調。指數成分股中，神工股份、新益昌、晶升股份、耐科裝備、和林微納、華興源創等漲幅居前。

中銀證券認為，國產算力產業鏈“產業突破-業績驗證-需求確認”邏輯鏈條已逐步打通，產業端，沐曦集成、摩爾線程兩大國產GPU廠商科創板IPO獲受理，填補A股全功能GPU空白，產業鏈重點公司業績來看，工業富聯中報業績創歷史同期新高，需求端，國產大模型Tokens消耗量高速增長。國產GPU上市潮、硬件廠商業績兌現與AI大模型需求增長形成共振，國產算力產業從技術研發、商業落地到需求支撐已進入高速增長周期，全產業鏈自主化進程提速，國產算力行情亦有望受到催化，建議關注國產算力芯片等賽道。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。