國(guó)產(chǎn)替代重要性與日俱增，半導(dǎo)體設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率或?qū)⒓铀偬嵘?

4月8日早盤(pán)，A股整體向上拉升，主要寬基指數(shù)悉數(shù)上行。行業(yè)方面，農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、煤炭、環(huán)保現(xiàn)漲幅居前。值得注意的是，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）于今日正式上市，目前漲超1%。指數(shù)成分股中，有研硅、中巨芯、中船特氣、上海合晶、金宏氣體等漲幅居前。

東吳證券認(rèn)為，中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅的加征利好成熟&先進(jìn)制程設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代。一方面對(duì)于成熟制程而言，成熟制程反傾銷有望加速，對(duì)原廠地的劃定不排除升級(jí)至晶圓廠層面，能夠推動(dòng)國(guó)產(chǎn)成熟制程芯片的發(fā)展，而成熟制程對(duì)價(jià)格更敏感，考慮到關(guān)稅34%以及海外進(jìn)口設(shè)備普遍溢價(jià)10%+，關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)口成本或增加50%以上，國(guó)產(chǎn)設(shè)備在價(jià)格端優(yōu)勢(shì)明顯；另一方面對(duì)于先進(jìn)制程而言，隨著國(guó)產(chǎn)設(shè)備商技術(shù)與服務(wù)的不斷突破與成熟，且進(jìn)口設(shè)備成本增加50%+，設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率有望加速提升。

公開(kāi)信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。