國產替代重要性與日俱增，半導體設備的國產化率或將加速提升

4月8日早盤，A股整體向上拉升，主要寬基指數悉數上行。行業方面，農林牧漁、商貿零售、煤炭、環保現漲幅居前。值得注意的是，科創半導體ETF（588170）于今日正式上市，目前漲超1%。指數成分股中，有研硅、中巨芯、中船特氣、上海合晶、金宏氣體等漲幅居前。

東吳證券認為，中國進口關稅的加征利好成熟&先進制程設備國產替代。一方面對于成熟制程而言，成熟制程反傾銷有望加速，對原廠地的劃定不排除升級至晶圓廠層面，能夠推動國產成熟制程芯片的發展，而成熟制程對價格更敏感，考慮到關稅34%以及海外進口設備普遍溢價10%+，關鍵設備的進口成本或增加50%以上，國產設備在價格端優勢明顯；另一方面對于先進制程而言，隨著國產設備商技術與服務的不斷突破與成熟，且進口設備成本增加50%+，設備的國產化率有望加速提升。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。