“對等關稅”超預期落地，避險資金涌入現金流ETF（159399），現金流指數在市場大跌的2022年逆勢漲超5%

每經編輯｜趙云    

4月3日凌晨4點，美國總統特朗普在白宮玫瑰園舉行的活動上宣布美國“對等關稅”計劃超預期，美股期貨全線跳水，亞市開盤日韓股市紛紛下跌。

市場避險情緒升溫，資金流入避險資產，除黃金基金ETF（518800）大幅吸金外，現金流ETF（159399）也吸金明顯，自2月27日上市以來，現金流ETF（159399）上市一個月吸金超17億元，規模較上市翻倍，當前規模近32億元領先同類。

數據來源wind，截止2025年4月3日，基金規模數據僅供參考，不代表投資建議。

聚焦大中市值，抗跌屬性明顯

現金流ETF（159399）是以自由現金流作為選股因子的Smart Beta ETF，緊密跟蹤富時中國A股自由現金流聚焦指數，剔除金融和地產行業，優選自由現金流率最高的50只股票，為投資者篩選出了一批 A 股市場中的 “現金牛” 企業，為長期投資收益奠定了堅實基礎。

現金流ETF（159399）跟蹤指數偏向大市值風格，1000億以上的股票加權占比約70%。大市值權重占比較高，高于同類的國證自由現金流指數、中證全指自由現金流指數，同時也高于紅利指數。

注：數據來源WIND、富時羅素，截至2025/1/13。

這樣的風格特點使得其抗跌屬性明顯，在市場大跌的2022年，現金流指數逆勢漲超5%，同期滬深300下跌19.84%。

指數歷史業績方面，指數基日（2013/21/31）以來到2024年底，年化收益超20%，同期中證紅利年化收益13.6%，連續9年顯著跑贏紅利指數，優勢明顯。

風險收益比占優，相同收益背景下波動性更小

另外，與同類現金流指數相比，富時現金流指數年化夏普比例為0.93，高于同類自由現金流指數及中證紅利指數，風險收益比占優。這也意味著在獲得相同回報的背景下，富時現金流指數波動性更小。

注：數據來源WIND、富時羅素，基日是指2013/12/31，時間區間:2013/12/31-2024/12/31，采用全收益指數計算，注:我國證券市場成立時間較短，過往歷史數據不代表市場運行的所有階段，過往歷史數據并不構成基金業績的保證。

股息率高，月月評估分紅

股息率角度來看，現金流ETF（159399）指數近12個月股息率約為4.44%，而國證自由現金流指數股息率約3.46%，中證現金流指數股息率約4.4%，上證指數股息率約3.04%，富時中國A股自由現金流股息率相對較高，為基金分紅提供扎實基礎。

值得關注的是，現金流ETF（159399）在分紅機制上設置了“月月評估分紅”的條款。有望提升投資者的投資體驗。3月11日，現金流ETF（159399）官宣首次分紅。市場主線不明朗背景下，抓住一只月月評估分紅的現金流產品，對于投資者來說無疑是很好的情緒價值。 

感興趣的投資者可以關注現金流ETF（159399），沒有股票賬戶的投資者可以聯接基金發行信息，當前聯接基金已經獲批，敬請關注。 

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。