中信證券：企業(yè)需求回升+AI Agent驅(qū)動(dòng)，美股軟件板塊逐步進(jìn)入復(fù)蘇周期

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)指出，近期美股軟件板塊投資情緒出現(xiàn)向好趨勢(shì)，復(fù)盤美股軟件板塊2024年三季報(bào)的表現(xiàn)，我們傾向于認(rèn)為歐美企業(yè)軟件開支已經(jīng)逐步進(jìn)入復(fù)蘇周期，盡管后續(xù)投資者仍需密切關(guān)注業(yè)績(jī)改善的持續(xù)性以及AI商業(yè)化的進(jìn)展。展望2025年，我們建議逐步加大軟件板塊配置權(quán)重，此前業(yè)績(jī)韌性較強(qiáng)、景氣度持續(xù)向上、AI進(jìn)展較快的標(biāo)的后續(xù)料將持續(xù)受益；而業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)拐點(diǎn)的、估值處于歷史相對(duì)低位的公司也值得持續(xù)關(guān)注，有望兌現(xiàn)更大的估值彈性。