中信建投：資金流動(dòng)趨穩(wěn)后，關(guān)注政策落地和三季報(bào)

每經(jīng)AI快訊，中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，短期市場(chǎng)大幅上漲后，須密切關(guān)注后續(xù)政策和資金情況，尤其后續(xù)財(cái)政落地情況。國(guó)慶假期海外消息整體中性，美國(guó)9月就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，11月預(yù)計(jì)降息25bp，預(yù)計(jì)后續(xù)節(jié)奏溫和。參照以往A股牛市輪動(dòng)節(jié)奏，預(yù)計(jì)第一波普漲主要為估值修復(fù)，前期超跌的地產(chǎn)鏈、消費(fèi)以及直接受益市場(chǎng)的非銀預(yù)計(jì)彈性最大，高股息板塊受資金流出影響相對(duì)落后。資金流動(dòng)趨穩(wěn)后，市場(chǎng)有望向政策能夠有效落地的方向和三季報(bào)較好的方向展開(kāi)，主要推薦電子、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)（信創(chuàng)）等。地產(chǎn)需觀察政策實(shí)際開(kāi)展效果，若能有效穩(wěn)住，相對(duì)更推薦受益于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期的消費(fèi)等板塊。后續(xù)若仍有大量資金入場(chǎng)，題材個(gè)股有望更為活躍。