百億美元投資砸入 中國鋰電企業(yè)“扎堆”摩洛哥

每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜梁梟    

近年來，中國鋰電企業(yè)已紛紛開啟出海之路。而臨近歐洲且磷礦儲量豐富的北非國家摩洛哥，正成為中國鋰電企業(yè)的熱門投資地。

其中，國軒高科在摩洛哥電動汽車電池工廠項目總投資約68億美元；中偉股份與非洲私人投資基金AI Mada簽署合作協(xié)議，將在摩洛哥成立合資企業(yè)，項目預(yù)計投資20億美元；貝特瑞在摩洛哥投資正極、負(fù)極材料項目分別為4.89億美元、3.6億美元，合計8.49億美元。此外，中科電氣、海亮股份等公司在摩洛哥也有投資。

鋰電企業(yè)“扎堆”摩洛哥

近年來，中國鋰電企業(yè)密集布局摩洛哥。

據(jù)中國商務(wù)部網(wǎng)站9月2日消息，貝特瑞（835185.BJ，股價13.49元，市值150.6億元）擬在摩洛哥投資建設(shè)鋰電池負(fù)極材料項目，項目位于穆罕默德六世丹吉爾科技城，總投資額約3.6億美元，計劃年產(chǎn)能6萬噸，項目建設(shè)期約2年。

貝特瑞是國內(nèi)負(fù)極材料龍頭，這是貝特瑞在摩洛哥投資的第二個項目。2024年3月28日，貝特瑞與摩洛哥政府簽署鋰電池三元正極材料項目投資協(xié)議。該項目位于穆罕默德六世丹吉爾科技城，總投資額約4.89億美元，計劃年產(chǎn)能5萬噸，目前正在建設(shè)中。

更大規(guī)模的投資來自正極材料廠商、動力電池廠商。據(jù)摩世界新聞網(wǎng)6月6日報道，國軒高科（002074.SZ，股價18.09元，市值324.05億元）與摩洛哥政府舉行電動汽車電池工廠項目投資協(xié)議簽署儀式，摩洛哥首相阿赫努什及多位部長出席。這是摩洛哥乃至中東和非洲地區(qū)首個電動汽車電池超級工廠項目，總投資約68億美元，產(chǎn)能100吉瓦時（GWH）。一期建設(shè)年產(chǎn)能20吉瓦時（GWH）的電動汽車工廠，投資額約12.8億美元，將創(chuàng)造2300個就業(yè)崗位。

值得一提的是，對于在摩洛哥大額投資一事，國軒高科并未公告。對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者9月18日致電國軒高科，董秘辦工作人員回復(fù)稱：“我們公司所有的信息，都按照相應(yīng)的法律法規(guī)要求披露，您可以多關(guān)注一下。”截至2024年上半年末，國軒高科總資產(chǎn)987.70億元，而在摩洛哥68億美元（約合483億元人民幣）的投資，占總資產(chǎn)比例近半。

據(jù)國軒高科2024年中報，基地建設(shè)上，美國、斯洛伐克、阿根廷、摩洛哥、越南等國的生產(chǎn)基地布局正在推進(jìn)中，覆蓋材料、電芯、Pack（包裝）的海外十大基地布局初步形成。

正極材料方面，2023年9月19日，中偉股份（300919.SZ，股價28.33元，市值265.48億元）公告，公司董事會當(dāng)日通過《關(guān)于與AL MADA簽署合資協(xié)議的議案》。各方一致同意利用摩洛哥的地理位置及其綠色能源的優(yōu)勢，在摩洛哥建設(shè)新能源綠色工業(yè)園區(qū)，并由各方（或各方關(guān)聯(lián)公司）在卡薩布蘭卡注冊成立的合資公司實施項目，合資公司由中偉股份全資子公司中偉摩洛哥新能源持股50.03%，AL MADA下屬公司NGI持股49.97%。

該項目包括建設(shè)三元前驅(qū)體一體化（NMC Precursors）、磷酸鐵鋰一體化（LFP Materials）、黑粉（Black Mass）回收工廠和摩洛哥-中國綠色能源工業(yè)園區(qū)（Industrial Park），實現(xiàn)年產(chǎn)12萬噸三元前驅(qū)體、年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰及年處理3萬噸黑粉回收。

公告并未說明投資金額。而據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站援引Le360新聞網(wǎng)消息，項目為了滿足歐洲和美國市場新能源汽車快速增長的強勁需求，預(yù)計投資20億美元。

摩洛哥的優(yōu)勢：資源+市場

鋰電銅箔方面，2024年5月7日，海亮股份（002203.SZ，股價8.1元，市值161.86億元）公告稱，公司董事會同意公司在摩洛哥投資建設(shè)海亮（摩洛哥）新材料科技工業(yè)園，計劃新建年產(chǎn)5萬噸無鍛軋銅及銅合金材生產(chǎn)線、年產(chǎn)3.5萬噸銅管生產(chǎn)線、年產(chǎn)4萬噸精密黃銅棒生產(chǎn)線、年產(chǎn)1.5億只精密銅合金管件、年產(chǎn)2.5萬噸鋰電銅箔等新能源材料生產(chǎn)線。項目總投資2.88億美元。

海亮股份表示，摩洛哥項目是公司全面布局全球化戰(zhàn)略的重要舉措，可充分發(fā)揮公司國際化經(jīng)營優(yōu)勢，拓展經(jīng)驗和市場資源，開拓國際市場，實施差異化競爭，一定程度規(guī)避國內(nèi)激烈競爭帶來的市場風(fēng)險。

此外，摩洛哥還擁有豐富的磷礦、鈷礦資源。中偉股份表示，摩洛哥具有豐富的磷礦資源，良好的區(qū)位優(yōu)勢，穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，友好的外貿(mào)政策。根據(jù)中國駐摩洛哥王國大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)處發(fā)布的《摩洛哥經(jīng)濟(jì)概況（截至2022年6月）》，摩洛哥已探明磷酸鹽儲量達(dá)500億噸，占全球儲量的71%。摩洛哥磷酸鹽集團(tuán)（OCP）是世界最大的磷酸鹽出口商和生產(chǎn)商。此外，摩洛哥還是世界鈷礦大國。

目前，正極材料主要分為磷酸鐵鋰和三元材料兩種。磷礦資源是生產(chǎn)磷酸鐵鋰必不可少的。而鈷是三元（鎳鈷錳）的重要組成部分，是生產(chǎn)三元材料必不可少的。

因此，中偉股份表示，利用摩洛哥豐富的磷酸鹽和鈷等電池核心材料的供應(yīng)優(yōu)勢，充分發(fā)揮公司快速產(chǎn)業(yè)化能力水平，輻射公司歐美市場客戶，進(jìn)一步完善海外布局，推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，提升公司的全球核心競爭力和鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

項目建成后有利于公司完善海外產(chǎn)能布局，有效滿足下游客戶需求和海外市場拓展需要，有利于公司搶抓海外市場鋰電產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建過程中的市場機遇，拓展國際市場，持續(xù)提升全球市場份額，對進(jìn)一步鞏固和提高公司行業(yè)地位，打造全球鋰離子電池負(fù)極材料領(lǐng)先品牌具有重要意義。

盡管負(fù)極材料，在資源方面沒有正極材料那般優(yōu)勢，也有不少負(fù)極材料廠商布局摩洛哥。除了負(fù)極龍頭貝特瑞外，中科電氣（300035.SZ，股價7.86元，市值53.87億元）也于2024年4月26日披露公告，擬投資不超過50億元，建設(shè)摩洛哥年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項目。

中科電氣表示，隨著全球能源轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，海外新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)保持快速發(fā)展趨勢，并帶動海外鋰離子電池市場需求持續(xù)增長，同時，疊加歐美鋰電產(chǎn)業(yè)本土化政策的落地生效，加快了國內(nèi)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的出海進(jìn)程。

對于該項目的影響，中科電氣認(rèn)為，項目建成后有利于公司完善海外產(chǎn)能布局，有效滿足下游客戶需求和海外市場拓展需要，有利于公司搶抓海外市場鋰電產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建過程中的市場機遇，拓展國際市場，持續(xù)提升全球市場份額。

電解液方面，“一哥”天賜材料（002709.SZ，股價13.24元，市值254.05億元）2023年6月就開始布局摩洛哥。其由全資子公司新加坡天賜投資設(shè)立全資摩洛哥管理公司，同時由摩洛哥管理公司投資設(shè)立全資摩洛哥實體公司，從事鋰離子電池材料的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，投資總額不超過2.8億美元。

天賜材料認(rèn)為，摩洛哥具有豐富的磷礦資源，地理位置好，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定，外貿(mào)政策友好，在摩洛哥設(shè)立子公司有利于公司更好地開展及推進(jìn)摩洛哥鋰離子電池材料項目，為公司更好地服務(wù)及開拓歐洲市場做準(zhǔn)備，符合公司鋰電池材料國際化發(fā)展戰(zhàn)略。

在資源及市場因素加持下，從正極、負(fù)極、電極液、銅箔到動力電池，中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正在全面布局摩洛哥。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖）