超20家預告上半年業績 A股汽車類公司分化加劇

每經記者｜段思瑤    每經編輯｜裴健如    

日前，已有多家A股汽車類上市公司披露了2024年上半年業績預告，企業業績分化加劇。

據《每日經濟新聞》記者統計，截至7月17日，已發布2024上半年業績預告的乘用車上市公司有7家，汽車零部件上市公司有15家。在乘用車上市公司中，長城汽車（SH601633，股價26.39元，市值 2254 億元）、長安汽車（SZ000625，股價15.7元，市值1557億元）、賽力斯（SH601127，股價75.92元，市值1146億元）、江淮汽車（SH600418，股價21.28元，市值464.76億元）業績預增，北汽藍谷（SH600733，股價10.43元，市值581.32億元）、眾泰汽車（SZ000980，股價1.42元，市值71.6億）和海馬汽車（SZ000572，股價2.97元，市值48.85億元）仍深陷虧損泥沼。

而隨著新能源汽車輕量化、智能化和集成化發展趨勢不斷深入，不少汽車零部件企業因此受益。記者在梳理中發現，在目前已披露“半年報”業績預告的15家汽車零部件上市公司中，超八成業績預喜。

凈利潤“含金量”各異

由于半年報業績預告不屬于強制性披露事項，因而截至目前，在乘用車上市公司中，僅有長城汽車、長安汽車、賽力斯、江淮汽車、北汽藍谷、眾泰汽車和海馬汽車7家上市公司披露了其2024上半年業績預告。

其中，長城汽車業績表現最為突出。據長城汽車公告披露，預計2024年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤（以下簡稱歸母凈利潤）為65億~73億元，同比增加377.49%~436.26%；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤（以下簡稱扣非凈利潤）預計為50億~60億元，同比增加567.13%~700.56%。

值得注意的是，長城汽車2023年度歸母凈利潤為70.22億元，扣非凈利潤為48.34億元。這也意味著，長城汽車今年上半年的業績與2023全年幾近持平。

實際上，與比亞迪、長安、吉利等自主車企相比，長城汽車今年上半年銷量（累計55.97萬輛，同比增長7.79%）沖勁明顯不足，并已掉出自主車企前五名之列。

在這一背景下，長城汽車歸母凈利潤緣何走高？國海證券分析師戴暢認為，長城汽車盈利能力提高主要原因在于其海外市場拓展和產品結構優化的結果兌現。1~6月，長城汽車海外銷量約20.15輛，同比增長62.59%；20萬元以上車型銷售14.05萬輛，同比提升64.28%。

與長城汽車相比，長安汽車今年上半年的業績走勢可謂“驚險”。今年一季度，長安汽車歸母凈利潤為11.58億元，同比下降83.39%，跌入階段性低谷；第二季度歸母凈利潤回暖，預計為13.4億~20.4億元。不過，從整個上半年來看，長安汽車歸母凈利潤預計為25億~32億元，相比去年同期，仍下降58.19%~67.33%。

都說“跟著華為有肉吃”，但從今年上半年來看，賽力斯、江淮、北汽藍谷三家“華為系”上市公司的業績表現不一。其中，賽力斯預計實現營業收入639億~660億元，同比上升479%~498%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預計實現13.9億~17億元。江淮汽車預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.9億元，同比增長86.86%。北汽藍谷今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤預計虧損24億~27億元，去年同期虧損19.8億元；扣非凈利潤預計虧損24.5億~27.5億元。

據悉，北汽藍谷與華為合作推出的享界S9已開啟預定，并計劃于8月6日上市，而江淮汽車與華為打造的智選品牌尚未公布。此前，江汽集團官微曾透露稱，其與華為攜手打造的豪華智能新能源汽車即將推出。

相較之下，眾泰汽車和海馬汽車還深陷虧損的泥沼。2024上半年，眾泰汽車預計歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2.9億元~3.9億元；海馬汽車預計歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.4億元~1.8億元。對于業績變動的主要原因，海馬汽車稱，“2024年上半年，受外部市場環境變化等因素影響，公司調整海外業務策略以控制風險，產品出口階段性減少，由此導致公司整體產銷規模同比下滑，公司凈利潤虧損較上年同期有所增加”。

超八成零部件企業預喜

隨著新能源汽車輕量化、智能化和集成化發展趨勢不斷深入，相關汽車零部件上市公司也賺得盆滿缽滿。截至目前，已經有15家汽車零部件上市公司披露了2024年上半年業績預告，其中13家業績預喜（包含預增、扭虧、略增），占比超八成。

記者從多家汽車零部件上市公司2024上半年業績預告中發現，其業績增長主要是受到新能源汽車市場需求增長、新業務拓展與產能釋放、產品競爭力提升，以及內部管理與效率提升等方面的影響。

比如，主營新能源汽車熱管理業務的三花智控（SZ002050，股價18.95元，市值707.33億元），預計報告期內實現營業收入131.55億~144.08億元，同比增幅為5%~15%；預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.64億~16.04億元，同比增幅為5%~15%。

業績預增幅度超過10倍的凱中精密（SZ002823，股價14.4元，市值44.95億元），也是受益于新能源汽車的發展。今年上半年，凱中精密預計報告期內實現凈利潤7000萬~9000萬元，同比增速為1068.44%~1402.28%，扣非凈利潤增速為183.56%~270.81%，預盈6500萬~8500萬元。

對于公司2024年半年度業績增長的原因，凱中精密稱，“伴隨新能源汽車三電集成化、高壓化、輕量化，以及自動駕駛、車路云協同技術發展，市場對高技術要求的精密嵌塑零組件需求快速增長，公司新能源精密連接器等產品訂單需求旺盛、定點項目量產后進入密集交付期，銷售收入較快增長”。

從細分領域來看，受國內汽車產銷增長、海外市場需求旺盛等因素驅動，多數輪胎企業業績表現亮眼。其中，玲瓏輪胎（SH601966，股價17.51元，市值258.01億元）預計2024年半年度實現凈利潤8.5億~10.2億元，同比增加52%~82%；通用股份（SH601500，股價5.07元，市值80.59億元）預計2024年半年度實現凈利潤2.7億~3億元，同比增加364.86%~416.51%。

長江證券研報認為，受益于國產化率、全球化、品類擴張、機器人四大發展動力，國內汽車零部件企業還將持續快速成長。