市場輪換波動，緊跟大盤的上證綜指ETF不關注一下？

每經編輯｜彭水萍

回顧2024年上半年，A股市場從開年探底到絕地反彈，再到如今震蕩波動，期間涌現出多重熱點，高股息藍籌股表現強勢，人工智能再度踴躍，低空經濟等題材熱點一度活躍…… 

展望下半年，宏觀經濟修復力度有望持續上升，A股業績有望企穩回升。從風險溢價率來看，未來A股投資性價比有望提升。情緒角度來看，下半年市場波動性可能繼續維持……

如何才能更好地把握下半年的A股市場呢？

上證綜指歷史悠久、覆蓋度廣、市場認可度高，編制規則優化后指數的穩定性和代表性進一步提升，是投資A股更具代表性的寬基指數，當之無愧的“A股晴雨表”。 

1、集中覆蓋中國優質資產，重要寬基指數

上證綜指集中覆蓋中國優質資產，是做多中國資產的重要渠道。上證綜指對A股資產具備良好的代表性，總市值占比達65%，2023年的營收與利潤占比分別達70.9%和79.6%，近三年的累計分紅金額占比也達74.8%。上證綜指作為重要的寬基指數，已經集中覆蓋了多數A股優質資產，可以視作廣泛投資中國資產的重要渠道。

2、“中字頭”占比更高，相比滬深300超額18%

上證綜指相比滬深300等寬基指數，更加受益于新“國九條”的影響，受“中特估”的驅動更加明顯。上證綜指和滬深300指數中央國企占比分別為63%和52%。這也使上證綜指能夠更好地把握央國企的配置價值。截至6月30日，上證綜指相對滬深300指數近三年實現超額收益16.36%。

3、抽樣復制帶來指數增強，超額收益達18%

上證綜指ETF（510760.SH）采用抽樣復制策略，在實現跟蹤目標的基礎上取得了一定超額收益。數據顯示，截至3月31日，上證綜指ETF各階段超額收益顯著。其中近三年收益6.15%，同期上證綜指漲幅為-11.64%，超額收益達到17.79%。

數據來源：基金定期報告，數據截至2024年3月31日。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。指數/基金過往表現僅供參考，不預示未來表現。 

4、低至0.15%/年，全市場費率最低投資利器之一

值得注意的是，上證綜指ETF目前也是全市場費率最低的大盤投資利器之一，管理費率低至0.15%/年，托管費率低至0.05%/年。感興趣的投資者可以布局上證綜指ETF（510760），把握A股市場中長期的修復行情。

風險提示：數據來源wind，數據截至2024/6/30。上證綜指和滬深300近三年漲跌幅分別為-16.95%和-33.31%，上證綜指相對滬深300超額16.36%。上證綜指ETF成立于2020/8/21，2020年-2023年業績/業績比較基準收益分別為0.27%/3.25%、10.57%/4.80%、-7.27%/-15.13%、-0.28%/-3.70%。數據來源：基金定期報告。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。指數/基金過往表現僅供參考，不預示未來表現。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金為指數型基金，跟蹤上證綜合指數，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。投資者在進行投資決策前，應仔細閱讀基金的《招募說明書》和《基金合同》，關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。