深夜，突發大利好！美聯儲降息要提前了？道指漲超400點，納指漲超2%！蘋果罕見狂飆，美元指數下挫，黃金、白銀又跳水！

5月3日晚，海外市場又有利好，一份重磅數據引爆市場，全線大漲！ 當地時間美股周五盤前，美國勞動力市場報告顯示，全球最大經濟體——美國上個月的非農就業大幅放緩。4月美國非農就業人數為17.5萬人，較上月的31.5萬人則下降超40%，且遠低于預期，這個數據在一定程度上緩解了通脹會繼續升溫的預期。市場此前普遍預計4月份美國雇主增加了24萬個就業崗位。 美國4月的就業報告弱于預期，這增強了投資者對美聯儲可能很快開始降息的希望。華爾街機構稱，勞動力市場明顯降溫，將改變美聯儲下一步行動。數據披露后，交易員將美聯儲首次降息時間預期從今年11月提前至9月；美國利率期貨預計2024年美聯儲將兩次降息25個基點，非農數據發布前的預期為一次。 數據公布后，美債收益率和美元指數跳水，美元指數短線走低一度超70點，大多數期限的美債收益率日內跌幅至少達到10個基點。 美股三大指數則全線上揚。截至發稿，道瓊斯工業指數上漲453點，漲幅1.18%；納斯達克綜合指數漲2.02%，報16160.95點；標普500指數上漲1.26%，報5127.76點。 美國4月非農就業報告不及預期 美聯儲首次降息時間或提前至9月 周五美股投資者迎來了備受關注的4月非農就業數據。該數據全面疲軟，使市場恢復對美聯儲2024年兩次降息25個基點的預期。 美國勞工統計局周五公布的最新數據顯示，美國4月非農就業人口增幅顯著不及預期，為六個月以來的最小增幅，美國雇主在4月份縮減了招聘規模，失業率意外上升，工資增長放緩，這表明在經歷了年初的強勁增長后，勞動力市場正在降溫。 具體來看，4月美國非農就業人數為17.5萬人，增幅為2023年10月來新低，較此前市場預計的24萬人明顯不及預期，較上月的31.5萬人則下降超40%。 同時，美國勞工統計局將2月份非農新增就業人數從27萬人下修至23.6萬人；3月份非農新增就業人數從30.3萬人上修至31.5萬人。經過這些修正，2月和3月新增就業人數合計較修正前增減少2.2萬人。 此外，美國上月失業率錄得3.9%，較預期高出0.1個百分點（市場預期維持在3.8%不變），較上月數據也高出0.1個百分點。這標志著失業率連續27個月低于4%。 美國4月平均時薪環比則錄得增長0.2%，低于預期的0.3%，也低于上月的0.3%。總體來看，美國勞動力市場依舊穩健。 美國非農報告不及預期，報告公布后，芝商所FedWatch工具顯示，交易員將美聯儲首次降息時間預期從11月提前至9月！互換合約定價反映，交易者預計今年降息幅度從報告發布前的約41個基點回升到約50個基點。 在4月非農就業報告之前，本周三的FOMC會議上，美聯儲主席鮑威爾意外釋放鴿派信號，稱下一步利率行動“不可能是加息”。市場開始將其解讀為，一旦經濟數據提供通脹正在下降的明確證據，就可以預期降息。 摩根大通資產管理公司投資組合經理Priya Misra表示，就業數據“強調了鮑威爾的信心，即貨幣政策是限制性的，勞動力供應是近幾個月來非農就業強勁增長的主要推動力”。就業人數和工資增長的放緩意味著“軟著陸”，她認為，“假設CPI也顯示出放緩，8月的降息可能會回到市場敘事中。”目前來看，市場還需要更多的數據來印證經濟放緩，尤其是即將到來的通脹數據。 據中國基金報，安聯首席顧問埃爾埃利安在美國4月份就業數據發布后表示，勞動力市場的降溫應該會讓美聯儲松一口氣，因為它希望讓美國經濟輕松實現軟著陸。他表示，這份報告既能讓美聯儲滿意，也能讓市場滿意。 高頻經濟首席美國經濟學家Rubeela Farooqi評論美國非農數據稱，如果就業人數和工資在未來幾個月繼續放緩，那么降息可能會來得更早而不是更晚。 財富管理公司Girard首席投資官Timothy Chubb表示，市場對非農報告的反應是松了一口氣。看到工資增長放緩而不是加速是很重要的，尤其是在通脹的背景下。現在為更多的降息定價還為時過早。一個數字并不能代表一種趨勢。總體而言，美聯儲正在獲得它所需要的證據。最近很多就業增長是由移民推動的，這有利于工資增長的回落，因為這些工作很多都處于工資增長的低端。無論是通脹情況還是增長減速，這都是進步的延續。經濟開始取得了更持久的進展，通脹也在減速，但減速的方式并不猛烈或戲劇化。到目前為止，這種進展一直都很溫和。 機構分析師Anna Wong等人稱，4月份非農就業數據弱于預期，加上失業率上升，表明貨幣政策的長期滯后性已過，終于在勞動力市場發揮作用。這可能會加強美聯儲主席鮑威爾的鴿派立場，因為他和他的同事在決定2024年剩余時間的利率路徑時強調了他們的充分就業使命。這些分析師的基準情境是失業率在年底攀升至4.5%，但如果美聯儲在7月和9月降息，失業率可能在未來幾個月達到4.0%的峰值，然后下降。4月份的就業報告增加了美聯儲7月份降息的可能性。 斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家Peter Cardillo表示，這份報告不冷不熱，正是美聯儲希望看到的。我們沒有看到工資回升，仍在創造就業機會，經濟表現良好，然而，報告的關鍵在于工資水平，工資水平比市場預期的要低一些。這對美聯儲來說是一份好報告，對市場來說也是一份好報告。如果繼續沿著這條路走下去，那么這可能會改變降息的時機，可能意味著今年或許會有兩次降息，而不是一次。 市場反應劇烈 蘋果罕見狂飆 受上述消息刺激，美國、歐洲市場全線飆漲。其中，美股全線大漲，道指漲超400點，納指漲超2%！歐洲市場亦集體走強，歐洲斯托克600指數漲幅一度擴大至0.9%，法國CAC40指數盤中最大漲幅超1%。 其中，蘋果盤初一度大漲超8%，截至發稿時漲超6%。消息面上，蘋果了宣布有史以來規模最大的股票回購計劃——1100億美元（接近8000億元人民幣），高于往常的900億美元，同時將股息提高4%至每股25美分。股息將于5月16日派發給所有在5月13日收市時已登記在冊的股東。 該消息直接帶動公司股價攀升，目前最新市值約為2.84萬億美元。 此外，蘋果日前也發布了2024財年第二季度財報（即自然年第一季度），雖然營收和利潤同比下降，但是均好于預期。在截至3月31日的第二財季中，蘋果總營收為907.53億美元，同比下滑4%；凈利潤為236.36億美元，同比下滑2%；毛利率提高至46.6%。 在財報會中，蘋果CEO庫克表示，蘋果正繼續在生成式AI方面努力，并透露會在接下來的幾周詳談AI計劃。這也為即將到來的5月7日iPad發布會、6月的WWDC開發者大會帶來更多懸念。 美國4月非農數據公布后，美元指數跳水，刷新4月10日以來的低點，最低報104.52，日內最大跌幅達0.76%，一度下跌78點。截至發稿，報105.02。 美元走弱的同時，非美貨幣全線走強，日元兌美元匯率一度大漲1%，最高觸及152.00關口；本周，日元兌美元匯率上漲了4%，有望創下2022年11月以來的最佳單周漲幅。歐元兌美元急漲，刷新4月10日以來的高點，現報1.0761；澳元兌美元日內漲幅一度超1%，報0.6610；挪威克朗兌美元一度大漲超2%，報0.0920。離岸人民幣兌美元一度升破7.17，最高觸及7.1656，創1月下旬以來最高水平，截至發稿時下跌，現報7.1951。 連黃金、白銀都一度出現拉升。不過，隨后又直線跳水。 （聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。） 編輯|程鵬 易啟江 校對|趙慶 封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關） 每日經濟新聞綜合自中國基金報、上海證券報、中國證券報、券商中國、公開信息