華為將發布AI推理領域突破性成果；8天3連發！中國商業航天“爆單”，繼續加碼！——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、近日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證監會聯合發布《金融機構客戶盡職調查和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法（征求意見稿）》，面向社會公開征求意見。這份新規中最引人注目的變化是：取消了2022年版監管規則中關于個人辦理單筆5萬元以上現金存取業務需“了解并登記資金來源或用途”的硬性要求。

2、8月9日，國家統計局公布7月CPI數據。國家統計局城市司首席統計師董莉娟表示，7月份，擴內需政策效應持續顯現，居民消費價格指數（CPI）環比由上月下降0.1%轉為上漲0.4%，同比持平。受暑期出游旺季影響，飛機票、旅游、賓館住宿和交通工具租賃費價格環比分別上漲17.9%、9.1%、6.9%和4.4%，漲幅均高于季節性水平，合計影響CPI環比上漲約0.21個百分點。工業生產者出廠價格指數（PPI）環比降幅比上月收窄0.2個百分點至-0.2%，同比下降3.6%，降幅與上月相同。

（二）行業掘金

1、據報道，華為將于8月12日在2025金融AI推理應用落地與發展論壇上，發布AI推理領域的突破性技術成果。據透露，這項成果或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬內存）技術的依賴，提升國內AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態的關鍵部分。8月6日，華為宣布，CANN全面開源開放，Mind系列應用使能套件及工具鏈全面開源，支持用戶自主的深度挖潛和自定義開發。CANN是華為昇騰AI編程語言，可對標CUDA之于英偉達，ROCm之于AMD，是高效調用昇騰的關鍵。Mind套件包括已經適配好的200+常用模型，如Deepseek等。

點評：CANN中最重要的是算子，可類比為封裝好的工具，算子數量越多，算子與模型適配度越高越好，此前華為CANN中已有近3000個算子，數量與CUDA差不多。CUDA是由英偉達（NVIDIA）推出的一套用于并行計算的平臺和編程模型，它允許開發者利用NVIDIA的GPU進行通用計算，將原本用于圖形渲染的GPU算力拓展到科學計算、深度學習、數據分析等多種領域。開源目的是，激勵開發者使用CANN，創造算子豐富華為生態，CANN算子生態的豐富會提升其開發的效率降低人力成本，激發更多的業務需求。概念股包括東方國信、軟通動力、云從科技等。

2、近期我國衛星互聯網和商業航天領域頻繁傳來震撼消息。7月27日至8月4日，短短9天內，中國星網連續完成三次發射任務，將三組低軌衛星互聯網衛星送入太空。8月4日18時21分，海南商業航天發射場使用長征十二號運載火箭，成功將衛星互聯網低軌07組衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道。2025年7月27日至8月4日，三批組網衛星從文昌、太原、海南商業發射場接連升空，創下中國航天最短發射間隔紀錄。這種高密度的發射節奏，不僅刷新了我國航天的新紀錄，更是宣告：中國衛星互聯網建設已進入前所未有的加速期。

點評：當SpaceX的星鏈用戶突破600萬、單季度增速高達70%時，中國商業航天正以每年超12.8%的增速狂飆突進。2025年成為中國商業航天爆發元年。8天內完成三批組網衛星發射，文昌、太原、海南商業發射場形成“三線并行”格局，長征系列多型號火箭滾動發射，標志著我國衛星組網能力實現質的飛躍。數據顯示，中國商業航天市場規模從2020年的92億元暴增至2024年的3100億元，年復合增長率超100%，增速是全球的5倍！政策、資本、技術三重紅利疊加，一場太空競賽已悄然展開。概念股包括天銀機電、上海瀚訊、華力創通等。

3、據《北京日報》報道，在2025世界機器人大會“產業發展”主論壇上，北京經濟技術開發區發布具身智能社會實驗計劃，并配套發布《北京經濟技術開發區關于推動具身智能機器人創新發展的若干措施》專項支持政策，以十條硬核措施全方位支持企業發展，精準賦能具身智能機器人產業發展。此次出臺的專項政策，聚焦軟硬技術協同攻關、數據要素先行先試、應用場景牽引推廣、人形機器人銷售補貼、供應鏈響應平臺支持等8條支持措施，加快推動具身智能機器人創新發展，搶占全球機器人產業制高點。

點評：2025年有望成為人形機器人開啟從0到1階段的關鍵時點，尤其是隨著宇樹、智元等行業頭部公司加速推進零部件性能升級和成本降低，人形機器人產業發展趨勢愈發明朗，2025年有望成為行業爆發起點。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產業應用，推動專用機器人向通用機器人發展。隨著AI大模型加速驅動及科技公司研發積極推動，具身智能市場規模加速打開。預計未來五年，具身智能的市場規模將持續增長，有望在2026年突破萬億規模。概念股包括東土科技、漢宇集團、漢威科技等。

（三）避雷針

佛燃能源：公司發布公告，公司持股6.78%的股東海南眾城投資股份有限公司擬通過集中競價或大宗交易方式，減持公司股份不超過480萬股（占公司總股本的0.37%）。

慧智微：公司發布公告，公司持股3.25%的股東GZPA Holding Limited擬通過集中競價、大宗交易方式，減持公司股份合計不超過466.84萬股，即不超過公司股份總數的1%。

銀寶山新：公司發布公告，公司持股10.81%的股東淮安布拉德投資發展有限公司計劃通過集中競價、大宗交易方式，減持公司股份不超過763.8萬股，不超過公司總股本比例1.54%。

龍利得：公司發布公告，公司持股6.9%的股東滁州浚源創業投資中心（有限合伙）擬通過集中競價交易或大宗交易方式，減持公司股份不超過657.4萬股，即不超過公司總股本的1.9%。

路維光電：公司發布公告，公司近日收到公司控股股東、實控人杜武兵，持股5%以上股東肖青分別出具的承諾函，杜武兵和肖青自愿承諾自2025年8月18日起未來6個月內，不以任何方式減持直接持有的公司股份。

和達科技：公司發布公告，公司持股1.1%的股東上海建元股權投資基金管理合伙企業（有限合伙）、上海建元股權投資基金合伙企業（有限合伙）擬通過集中競價或大宗交易方式，合計減持公司股份不超過118.2萬股，減持比例不超過公司總股本的1.1%。
　　
興瑞科技：公司發布公告，持股7.08%的股東寧波瑞智投資管理有限公司計劃以大宗交易或集中競價方式，減持公司股份不超過200萬股，占公司現有總股本的0.67%。公司持股8.83%股東寧波和之瑞投資管理合伙企業（有限合伙）計劃以大宗交易或集中競價方式，減持公司股份不超過297萬股，占公司現有總股本的1%。

　　
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