最新持倉出爐！貝萊德、富達、路博邁一季度提高港股配置比例，加倉上游板塊

每經記者｜李娜    每經編輯｜彭水萍

近年來，外資公募加速布局中國市場，旗下產品也是密集上報和發行。

日前，貝萊德、富達外等外商獨資公募基金，旗下的產品也陸續披露一季報。

富達傳承6個月基金的一季報顯示，該基金小幅加倉，立訊精密、海螺水泥、海康威視、東方財富被調出前十大重倉股。

貝萊德中國新視野的一季顯示，該基金倉位提升至86.02%，為成立以來最高倉位。中天科技、江海股份、濰柴動力、東方電器進入前十大重倉股行列。

富達傳承：增加港股配置，加倉上游板塊

作為富達基金旗下首只產品，富達傳承6個月基金盡管成立不到一年，該基金凈值表現得十分穩健。截至2024年4月19日，富達傳承6個月A成立以來凈值下跌7.77%，富達傳承6個月C同期的單位凈值下跌8.31%，明顯戰勝了同期-10.1%的業績比較基準。

該基金的最新一季報顯示，富達傳承6個月基金的持倉比例進一步提升至93.46%。同時，從投資地區來看，該基金的港股配置比例大幅增加，從去年底的14.4%增加至24.31%。

而其前十大重倉股中，依然沒有超配個股，不過更新了四張面孔，買入港股兗煤澳大利亞和中國石油股份，A股方面新進宏發股份和巨星科技。而原有的立訊精密、海康威視、東方財富和海螺水泥退出前十大流通股股東。原有的中國海洋石油、陜西煤業、中國神華、美的集團、紫金礦業和貴州茅臺都有所減持。

基金經理周文群對此表示：“本基金增加了對上游板塊的配置，是主要的超額收益來源；超配家電以及低配醫藥板塊也帶來一定正貢獻。另一方面，在TMT板塊內的選股、超配食品飲料以及低配銀行板塊對整體表現產生了一定拖累。結合內需偏弱的情況，降低了對食品飲料和地產相關標的的配置。”

此外，一季報顯示，該基金的規模從去年底的7.783億元降至約6.8億元，規模的下滑是基金份額下滑導致的。

貝萊德中國新視野：堅守低估值高股息類股

初創高管接連離任，貝萊德正在結合海外經驗持續推進本土化策略。首只產品貝萊德中國新視野的凈值已從低點有所回升，截至2024年4月19日，其A、C類成立以來凈值仍分別下跌了39.78%、40.57%，大幅跑輸業績比較基準。

最新公布的一季報顯示，該基金的持倉比例為86.02%，較去年年底提升了5個多百分點，成為該基金成立以來公布的最高持倉比例。同時，在地區分布上，該基金在港股的布局上也有小幅加碼，港股占基金凈值比例從13.16%提升至16.1%。

前十大重倉股中，新調入了中天科技、江海股份、濰柴動力和東方電纜，調出了思特威-w、貴州茅臺、國電電力和傳音控股。小幅減持了中國海洋石油、中國移動、紫金礦業、三美股份、中國船舶和滬電股份。

而基金經理在一季報中表示，“春節前后對倉位的選擇基本正確，春節前，本基金管理果斷減持了業績短期無法快速兌現且缺乏估值支撐的個股，均衡組合配置并堅守低估值高股息資產起到了較好的效果；春節后積極提升成長股和受益通脹資產的配置也取得了較好的效果。”

Wind數據顯示，從規模變化上看，貝萊德中國新視野的資產規模從去年同期的26.33億元左右降至今年一季度末的25.95億元附近，但其規模同期出現了明顯的下降，從45.07億份降至43.58億份。

此外，數據顯示，貝萊德整體的資產管理規模在今年一季度大幅下滑，從去年底的80億元附近跌至今年一季度末的43億元附近。主要則是由于去年12月25日成立貝萊德安睿30天持有基金出現了大規模縮水。該基金成立規模為43.14億元，而到今年3月底只剩下了8.2億元，基金份額同期下滑超過35億份。

路博邁中國機遇：偏好主動提升分紅率且估值尚在低位的個股

作為路博邁旗下首只權益類產品，同時又有知名基金經理魏曉雪親自掌管，路博邁中國機遇基金也是備受關注。一季度期間，該基金的合計規模從2.98億元小幅下滑至2.58億元。

一季報顯示，該基金的持倉比例為78.06%，與去年年底基本持平。港股配置比例小幅提升至12.17%，增加近3個百分點。

前十大重倉股中，新調入了青島啤酒、銀泰黃金、恒立液壓和華旺科技四只個股，頭號重倉股三諾生物獲得8萬股增持，同時進一步增持立訊精密和固生堂，減持博威合金、新寶股份和康恩貝。

魏曉雪在一季報中總結稱，一季度期間倉位維持中性偏謹慎，持倉結構偏向于均衡，增配了上游資源類公司的部署，維持了今年在人民幣貶值背景下較為受益的出口相關的消費行業。對于持倉公司的分紅率進行了梳理，更為偏好愿意主動提升分紅率且估值尚在低位的個股。同時逐步增加了中國經濟轉型的大背景下，以高端制造升級、汽車及電動車的產業發展、AI技術浪潮帶來的科技機會等成長屬性較強的投資機會。

關注高股息和AI持續應用兩類機會

對于已經到來的二季度，上述產品的基金經理看好高股息以及AI所帶來的投資機遇。

周文群就表示，預計二季度開始地方政府債和專項債資金逐漸到位，有效支持內需恢復。整體海外需求活躍，預計將持續拉動出口活動。政策積極倡導提高股東回報，鼓勵上市公司增加派息、加大回購，有利于資本市場長期發展。后市持續看好相對穩健的高股息板塊，季度最新持倉曝光以及有明顯競爭優勢的出口出海企業。另外，關注全球定價的上游板塊以及AI應用持續發展對科技板塊的積極影響。

貝萊德中國新視野則是認為，2024年二季度，國內的經濟政策在一季度經濟向好的背景下，較難給市場帶來太多驚喜，短期市場還需消化業績期的潛在不確定性，因此二季度基金或將采取靈活的股票倉位和配置思路，將重點關注以下潛在投資機會：（1）通脹和美聯儲降息投資機會；（2）股價持續調整后近期基本面出現積極改善且一季度超預期驗證的底部投資機會；（3）全球科技浪潮背景下國內的投資機會。此外，也會密切關注全球地緣政治風險對A股和H股的潛在風險。

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