民生證券給予中國(guó)石化推薦評(píng)級(jí)，2023年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：扣非利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，央企穩(wěn)盈利+高分紅特性凸顯

每經(jīng)AI快訊，民生證券03月25日發(fā)布研報(bào)稱，給予中國(guó)石化（600028.SH，最新價(jià)：6.29元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）23Q4毛利率環(huán)比僅下滑0.2pct，歸母凈利率環(huán)比下滑0.8pct主因稅金及附加環(huán)比增加；2）勘探及開發(fā)：天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，油氣價(jià)格和成本同步下降；3）煉油：原油加工量創(chuàng)歷史新高，成品油加工毛利回升；4）營(yíng)銷和分銷：拓市擴(kuò)銷，降低流通費(fèi)用支出；5）化工：聚焦降本提質(zhì)，業(yè)務(wù)虧損收窄；6）擬派發(fā)末期現(xiàn)金股利0.2元/股，全年股利0.345元/股，分紅率68.2%，A/H股股息率為5.6%/8.5%。風(fēng)險(xiǎn)提示：原油價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，化工品景氣度下行的風(fēng)險(xiǎn)，下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：中國(guó)石化近一個(gè)月獲得1份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家。

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(記者 蔡鼎)

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