突發！美元瞬間跳水，10年期美債收益率大跌！離岸人民幣大漲400點！

每經編輯｜程鵬    

美聯儲加息周期終于似要走到盡頭了。

美東時間周五，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國10月份非農就業增長放緩的幅度超出預期，失業率升至近兩年新高，與今年夏天火熱的招聘步伐相比有所回落；此外，平均時薪環比增幅為0.2%，也低于0.3%的預期。重磅就業報告顯示強勁的勞動力市場意外降溫，美聯儲更有理由將利率保持在當前高位、不再進一步加息。

周五（11月3日），美國里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金（Thomas Barkin）表示，10月份放緩的就業是勞動力市場正?；目上槽E象，但美聯儲是否進一步加息更多地取決于通脹報告。

在非農就業數據公布后，美元匯率快速跳水。截至發稿，美元指數DXY日內大跌超1%，最低至105.0054，現報105.05。美債收益率周五繼續回落，10年期美債收益率一度跌穿4.5%水平，低見4.484%，該指標于上月觸及16年高位5%，現報4.572%。美股周五（11月3日）高開高收，三大指數集體收漲，均錄得五連陽。

美債收益率大跌

美元指數跳水

據財聯社報道，美東時間11月3日周五，當日公布的非農就業報告顯示強勁的勞動力市場意外降溫。數據顯示，美國10月失業率升至3.9%，高于3.8%的預期，并且創2022年1月以來最高水平。美國10月非農就業人數增加15萬人，遠低于上月的29.7萬人和市場先前預期的18萬人。

美國勞工統計局稱，就業增長發生在醫療保健、政府和社會救助領域。由于罷工活動，制造業的就業人數下降。

此外，美國10月ISM非制造業PMI為51.8，為5個月以來新低，預期53，前值53.6，同樣不及預期。作為衡量通脹的關鍵指標，平均時薪本月增長0.2%，低于預期的0.3%，但同比增長4.1%，比預期高出0.1個百分點。

據財聯社，幾乎各項重要指標都不及預期，過熱的經濟得到緩解，最大的影響莫過于，美聯儲歷時11次、拉長戰線的加息周期似乎終于迎來了尾聲。已有券商分析師火速解讀，預期概率較大的美聯儲降息拐點從明年6月提前至5月。美聯儲不再加息，這意味著美債5%收益率即將一去不復返。

有分析認為，這份報告反映了美國勞動力市場正在慢慢失去動能，美聯儲高利率冷卻經濟和抑制通脹的努力可能正在發揮作用，減輕了該行未來繼續收緊的必要性，交易員更堅定地押注加息周期已經結束。

美國里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金（Thomas Barkin）告訴媒體，“我們今天看到的數據顯示，就業市場正在逐漸放緩。我認為，這是不希望美聯儲再次加息的人最想看到的?！?/span>

巴爾金說道，勞動力市場正在進入“更好的平衡”，供應一直在改善，同時需求也在減少，但技術行業方面仍比較火熱。他還表示，現在還無法對12月議息會議的結果作出預測。巴爾金補充稱，央行官員們還需等待通脹數據的表現。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，他對非農就業數據感到滿意。他還表示，美聯儲仍有時間觀望，要保持耐心?？赡苤С志S持當前的利率水平約8-10個月。但如果通脹預期上升，美聯儲必須采取行動。必須考慮適度調整政策的可能性。預計明年通脹將會降溫，未來美聯儲可能會考慮降息。在通脹回到2%之前，進行一些政策轉變是合理的。

同時市場也開始擔心，美國經濟可能就此陷入衰退，因為失業率即將觸發所謂的“薩姆法則”（Sahm Rule）——當美國3個月失業率移動平均值，減去前12個月失業率低點，所得數值超過0.5%時，經濟衰退就開始了。

有史以來，每次衰退階段皆符合此情。不過，博斯蒂克在講話中指出，他預測美國不會出現經濟衰退，他還預計明年通脹將會降溫，未來美聯儲可能會考慮降息。利率互換顯示，該行明年降息的幅度將超過100個基點。

非農就業報告強化市場對美聯儲已完成加息預期。各期限美債全線價格跳漲、收益率跳水。10年期基準美債收益率連續第三日盤中降幅超過10個基點，一個月來首次盤中下破4.50%，現報4.572%；對利率更敏感的2年期基準美債收益率降幅也迅速擴大到10個基點以上、一度將近20個基點，降至兩個月低位，遠離5.0%關口，現報4.839%。

美債收益率下跌提振了股市。美股三大指數也集體高開高收，截至收盤，標普500指數漲0.94%，報4358.34點，自今年6月份以來首次連漲五天；納斯達克綜合指數漲1.38%，報13478.28點，連漲第六天；道瓊斯指數漲0.66%，報34061.32點。

10月非農數據公布后，美元指數急劇跳水，日內跌幅擴大至1%，現報105.05，為9月21日以來的低位。

人民幣匯率拉升，離岸人民幣盤中大漲400點，三周來首次漲破7.29。

中國資產大漲。納斯達克中國金龍指數漲2.99%，報6454.85點。

熱門中概股多數收升，瑞幸咖啡漲8.48%，唯品會漲6.01%，嗶哩嗶哩漲5.99%，好未來漲5.94%，蔚來漲5.65%，拼多多漲5.04%，京東漲4.38%，小鵬汽車漲3.63%，騰訊音樂漲3.17%，理想汽車漲2.92%，百度漲2.44%，阿里巴巴漲2.28%，新東方跌0.05%。

美聯儲維持基準利率

鮑威爾發聲

美東時間周三下午2點，美聯儲宣布將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合市場預期。這也是該行連續第二場會議暫停加息，是本次緊縮周期中的首次，凸顯其在抗通脹過程中的觀望立場。

據證券時報，聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明重申：將評估進一步緊縮政策的程度。聲明稱第三季度經濟活動“強勁”擴張，這一措辭與此前幾次會議聲明對美國經濟增長狀況的描述發生了顯著的變化。

聲明稱，就業增長放緩但仍強勁；通脹居高不下，政策制定委員會堅決致力于將通脹率恢復至2%的目標。

FOMC聲明認為，金融和信貸狀況收緊可能會打壓經濟活動、招聘和通脹，但影響程度仍不確定。如果出現影響目標實現的風險，準備“適當”調整政策立場；美聯儲在確定可能適當的額外政策緊縮程度時將考慮一系列經濟因素。

在此次會議上，美聯儲將利率維持在22年高位不變，但仍然保留了未來再次加息的可能性，以防通脹繼續攀升。

FOMC聲明顯示，官員們稱近期的經濟活動強勁，并強調了長期利率上升可能對經濟活動造成的壓力。

美聯儲面臨的大問題集中在官員們對經濟的預期，以及他們如何才能得出結論，他們正在朝著正確或錯誤的方向前進。通脹持續放緩可能使官員們得以繼續維持利率不變，而物價壓力的任何加速都可能導致他們再次加息。

在隨后召開的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，“目前完全沒有考慮降息”，美聯儲在本次會議中沒有將衰退重新納入預測中。鮑威爾稱：“我們仍然專注于雙重使命，將堅決致力于將通脹率恢復到2%的目標?！?/span>

美聯儲主席鮑威爾還上表示，進一步加息是“有可能的”，“我們將謹慎推進，根據全部數據和風險平衡做出決策?！庇蟹治稣J為，這一評論往往表明該行實際上并不愿意在短期內調整利率。

編輯|程鵬?易啟江

校對|劉小英

封面圖片來源：截圖

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