國海證券給予神州數碼買入評級

每經AI快訊，國海證券08月21日發布研報稱，給予神州數碼（000034.SZ，最新價：30.33元）買入評級。評級理由主要包括：1）2023H1經營向好，服務器業務增速超預期；2）服務器業務增速超預期；3）公司與華為深度合作，受益信創華為市占率提升；4）公司與華為深化戰略合作，三大業務全面對接；5）信創華為市占率提升；6）CEC華為生態合并，發展ARM生態；7）ARM自主可控程度高，信創市占率提升；8）發行可轉債加碼生產研發，完善數字化戰略布局；9）公司使用募集資金，完善數字化戰略布局；10）服務器業務增速超預期；11）公司是華為重要戰略合作伙伴之一，在分銷業務、云計算、自有品牌等方面全面對接。我們預計未來ARM生態持續發展、信創產業市場份額不斷提升，因而華為鯤鵬在信創產業的市場份額有望增長，公司業績有望受益、實現持續增長；12）公司與華為合作不斷升級，在分銷業務、云計算、自有品牌等方面全面對接；13）分銷業務的合作范圍不斷擴大；14）華為云是公司的重點公有云合作伙伴之一；15）神州鯤泰自有品牌業務上進展迅猛；16）我們預計未來ARM生態持續發展，與ARM的市場份額不斷提升，因而華為鯤鵬有望受益，提升其在信創產業的市場份額。公司是華為的深度戰略合作伙伴，我們預計將受益于華為信創市占率提升，實現業績持續增長；17）CEC華為生態合并，發展ARM生態；18）ARM架構自主可控程度高，在信創產業的市場份額提升；19）公司使用募集資金完善數字化戰略布局，有利于提升公司信創市場份額，深化數云融合戰略布局，增強公司資本實力；20）順應信創市場增長趨勢，提升公司信創市場份額。其一，公司將投資合肥神州鯤泰生產基地；21）把握數字經濟發展契機，深化數云融合戰略布局；22）增強公司資本實力，為公司業務長期發展提供資金支持；23）信創推進不及預期；24）宏觀經濟影響下游需求；25）供應鏈不確定性加大。風險提示：信創推進不及預期，宏觀經濟影響下游需求，供應鏈風險，匯率風險，市場競爭加劇。

AI點評：神州數碼近一個月獲得2份券商研報關注，買入1家，增持1家，平均目標價為42元，與最新價30.33元相比，高11.67元，目標均價漲幅38.48%。

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(記者 蔡鼎)

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