清潔能源龍頭陜西“換電版圖”

換電是一個擁擠的賽道，同時也是一項“燒錢”的生意，協(xié)鑫能科（002015）對此感觸頗深。 清潔能源起家，2021年切入換電賽道后，這項業(yè)務被視為協(xié)鑫能科第二增長曲線，其在資本市場及區(qū)域布局上，動作也越發(fā)頻繁。 諸如攜手中金資本成立百億碳中和基金，進軍移動能源賽道；2022年定增37.65億元投資新能源汽車換電站建設項目，不到半年又通過發(fā)債的方式為新業(yè)務“補血”，緩解業(yè)績下行和資金壓力。 與此同時，協(xié)鑫能科在陜西、四川等地頻頻出手，擴大換電業(yè)務版圖，粗略統(tǒng)計，其已在陜西擁有11家子公司。今年4月份，協(xié)鑫集團更是豪擲50億，計劃在西咸新區(qū)建設協(xié)鑫能科移動能源資產(chǎn)運營總部及生產(chǎn)基地，與陜西加深綁定。 業(yè)務轉型背景下，協(xié)鑫能科在陜西市場的種種舉動，值得盤點。 再落一“子” 日前，協(xié)鑫能科旗下全資子公司江蘇協(xié)鑫慧動能源科技公司在陜西投資設立陜西宏鑫新能源電池有限公司，持股100%。該公司將主要從事新興能源技術研發(fā)、儲能技術服務、電池銷售、電池零配件生產(chǎn)及銷售等相關業(yè)務。 記者梳理發(fā)現(xiàn)，這已不是協(xié)鑫能科首次在陜西地區(qū)投資設立子公司。早在協(xié)鑫能科借殼霞客環(huán)保上市之前，其已經(jīng)在陜西地區(qū)開始相關業(yè)務。2019年度財務報告顯示，協(xié)鑫能科在延安、榆林兩地以間接的方式持有5家公司股份，主攻風力發(fā)電業(yè)務。 2020年，協(xié)鑫能科在西安投資設立西安協(xié)能鑫創(chuàng)能源管理有限公司從事能源服務，間接持股90%。2022年，協(xié)鑫能源加快對陜西市場的擘畫，尤其是西安地區(qū)。 具體來看，其通過合并以及投資新設兩種方式在西安布局4家公司，從事能源服務與換電業(yè)務。 截至2022年末，除因風力發(fā)電業(yè)務減少而出售一家在榆林的企業(yè)外，協(xié)鑫能科在陜西榆林、西安等地間接控股共計9家企業(yè)。 今年年初，協(xié)鑫能科旗下子公司又在西安設立西安協(xié)鑫新能源科技有限公司，從事能源服務。加上剛設立的這家，粗略統(tǒng)計，協(xié)鑫能科已在陜西擁有11家企業(yè)。 縱向來看，一方面，協(xié)鑫能科在陜西地域上的布局經(jīng)歷了以能源地市為主到以省會中心為主的轉變；另一方面，其在業(yè)務發(fā)展上呈現(xiàn)出風力發(fā)電——能源服務——換電業(yè)務+能源服務的變化趨勢。 此外，協(xié)鑫能科在陜西地區(qū)業(yè)務上的變化也映射出自身業(yè)務上的轉型。 加入換電賽道 以清潔能源發(fā)電起家的協(xié)鑫能科，近年來開始積極布局換電賽道。 “充電難、充電慢”一直是新能源汽車發(fā)展的“痛點”。與充電相比，新能源汽車直接更換電池更加快捷，僅在幾分鐘之內(nèi)便能“滿血復活”，并且可以降低購置成本，刺激消費需求。 國家的一系列政策和舉措，譬如“將增加充電樁、換電站等設施”明確寫入《2020年政府工作報告》，工信部組織召開新能源汽車換電模式推廣應用座談會等，都表明推動新能源車換電模式已納入“國家議程”。 此外，中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，市場占有率提升到25.6%。可見新能源汽車產(chǎn)銷量還有巨大的增長空間。 在國家政策、現(xiàn)實“痛點”與產(chǎn)量增長的三重作用下，換電模式有望成為一片“藍海”。 在此背景下，眾多知名公司及車企紛紛布局換電業(yè)務，希望在這片“藍海”中贏得自己的“一嶼”之地。 例如，號稱“全球換電模式開創(chuàng)與引領者”——奧動新能源汽車科技有限公司，早在千禧年便已開始探索換電，其“百城千站”計劃目前已覆蓋全國58個城市，建設812座換電站。 去年一月，寧德時代舉行線上發(fā)布會，宣布正式進軍換電市場，并發(fā)布換電品牌“EVOGO”，目前該品牌已落地福州、合肥、廈門三地。 蔚來也加緊步伐，其創(chuàng)始人李斌2月在蔚來APP發(fā)文稱，要加快換電站的部署速度，決定將2023年換電站建設目標由原定的新增400座提升至新增1000座，到今年年底將累計建成超過2300座換電站。 具體到協(xié)鑫能科，其在2020年開始籌劃戰(zhàn)略轉型，準備開展移動能源業(yè)務。其在2020年度財務報告中確立“打造行業(yè)領先的移動能源服務商”的目標。 2021年3月，協(xié)鑫能科舉行移動能源戰(zhàn)略轉型發(fā)布會，并攜手中金資本成立百億碳中和基金，布局移動能源業(yè)務。 此后，協(xié)鑫能科迅速完成經(jīng)營業(yè)務變更，推出移動能源品牌——協(xié)鑫電港，協(xié)鑫電港首批3座智能乘用車換電站落地東莞并投入運營…… 圖片來源：協(xié)鑫能科官網(wǎng) 這一系列舉動標志著協(xié)鑫能科全力進軍移動能源領域，正式開啟換電版圖。從戰(zhàn)略轉型到項目落地，僅僅不到一年時間，可見協(xié)鑫能科進軍換電賽道的執(zhí)行力。 同時，在移動能源業(yè)務上，協(xié)鑫能科不但瞄準換電，也在積極探索快充、超充，此前就與華為就“儲充光云”一體化液冷超充網(wǎng)絡建設達成全方位合作。 對于上述兩種模式，協(xié)鑫能科相關工作人員表示，“充電跟換電其實并不是完全競爭關系，它們應該針對自己特定的場景進行協(xié)同。” 并且，協(xié)鑫能科多次就換電業(yè)務募集資金。 2022年通過發(fā)行股票募集資金37億元，其中21億用于新能源汽車換電站建設項目。不到半年時間，協(xié)鑫能科擬發(fā)行可轉債募集資金，其中近18億元用于協(xié)鑫電港項目（二期）建設。 但由于此前募投項目未按預期完成，且數(shù)量多次變更，本次募投項目遭到深交所的質詢，該計劃目前正在推進中。 此外，協(xié)鑫能科也與吉利、東風、徐工集團等多家頭部企業(yè)展開合作，推動換電業(yè)務發(fā)展。截至2022年底，其運營及在建的綜合能源站合計超過100座，其中重卡站28座，乘用車站74座。 “現(xiàn)在做換電站也不是像原來那種單純的只有換電業(yè)務，而是要求‘光儲充換’一體，科技含量也算比較高。”上述工作人員表示。 換電賽道略成型后，協(xié)鑫能科逐漸將目光聚焦到上游鋰電資源材料市場上，但這條路卻略顯坎坷。 先是2022年即將成為“囊中之物”的鋰礦斯諾威公司被寧德時代“截胡”，后其電池級碳酸鋰工廠建設項目也從可轉債募投項目名單中消失，公司或通過自有資金繼續(xù)布局；7月，協(xié)鑫能科在海外參與投資的鋰礦資源項目也因客觀形勢變化而終止。 圖片來源：協(xié)鑫能科公告截圖 布局陜西市場 將目光回到陜西市場。除了成立多家子公司之外，今年4月份協(xié)鑫集團更是豪擲50億，將協(xié)鑫能科移動能源資產(chǎn)運營總部及生產(chǎn)基地落地西咸新區(qū)，該生產(chǎn)基地主營重型卡車、輕型商務車及乘用車換電站生產(chǎn)組裝。 也就是說，上述“大手筆”投資與陜西新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是重卡汽車緊密相關。 據(jù)麥肯錫公司預測，新能源化成為重卡汽車的重要發(fā)展趨勢之一，新能源重卡將在未來10~15年中快速普及。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院報告顯示，早在2021年，陜西就已在我國重卡行業(yè)市場中位列第四位。 圖片來源：協(xié)鑫能科官微 陜汽集團也一直在重卡企業(yè)中名列前茅。數(shù)據(jù)顯示，2021年，陜汽新能源重卡銷量為220多輛，2022年銷量達2000多輛，預計2023年可達4000多輛。 此外，西安還擁有比亞迪、吉利、陜汽等知名整車企業(yè)。 上述工作人員向記者表示，重卡換電現(xiàn)在應該是一個確定性比較強的場景，不管是各種行業(yè)分析報告，抑或是相關公司，行業(yè)的關注點都在重卡上面，因為重卡的應用場景相對封閉，盈利模式比較清晰。 今年3月份，協(xié)鑫能科曾在互動平臺表示，其公司移動能源業(yè)務主要布局長三角、粵港澳大灣區(qū)、西北、川渝等重點城市與重點區(qū)域。本次募投項目預計將在西咸新區(qū)建設2座重卡換電站。 陜西作為西北五省發(fā)展較快的區(qū)域，自然頗受青睞。“進軍”陜西，協(xié)鑫能科將其電動重卡極寒換電解決方案落地商用，并且實現(xiàn)重型卡車、輕型商務車及乘用車換電站生產(chǎn)組裝多種業(yè)務全面發(fā)展。也有望與比亞迪、陜汽等車企達成合作，推動移動能源業(yè)務發(fā)展。 此外，每經(jīng)記者注意到，協(xié)鑫能科在西安擁有7家子公司，分屬3位不同的法定代表人，其中一人是5家公司的董事長，這5家公司在業(yè)務上存在高度的重合，都從事能源服務。