平安資管首度提出匯豐戰略重組方案，以期解決其發展隱憂

每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

據悉，匯豐將于下月5日在英國召開股東大會(AGM),屆時會上將投票表決由小股東提出的兩項議案：要求匯豐承諾將股息恢復到新冠疫情前的水平；推動管理層定期考慮結構性改革。

《每日經濟新聞》記者獲悉，作為匯豐的大股東，平安資管董事長兼首席執行官黃勇近期表示，平安建議匯豐推行戰略重組，以完全解決其關于環球價值、運營成本、法律障礙等問題的顧慮。

“作為匯豐的大股東，平安資管希望公開澄清，并闡述相關原則和立場。”黃勇代表平安資管，首度提出從原來的分拆方案(spin-off)調整為戰略重組（strategic restructuring)方案。

黃勇認為，戰略重組方案完全可以解決匯豐的顧慮，包括但不限于環球價值、運營成本、法律障礙等問題。無論是哪個方案，都堅持兩個原則：第一，匯豐仍是總部在亞洲的上市銀行的控股股東，以維持全球業務線的協同效應；第二，都將為匯豐股東帶來巨大收益，包括釋放價值、減少資本要求、提升長期效率、緩解地緣政治風險和重新定位競爭局勢。

2017年，平安資管向港交所申報，通過港股通渠道累計買入約10.18億股匯豐控股股份，持股比例達到5.01％，成為匯豐重要投資者之一。2018年11月6日，據港交所披露，經過一年的連續增持后，平安資管對匯豐控股的持股達到約14.19億股，持股比例增加至7.01%，成為其第一大股東。

2020年9月23日，平安資管再度出手，耗資3億港元增持匯豐，最新持股比例增至8%，超越貝萊德的7.14%，再次成為匯豐控股第一大股東。

業內分析人士指出，中國平安對進行保險資金長期財務投資，此舉應該是看好匯豐股票的財務投資價值。

2015年以來平安資管逐步增持匯豐并成為其長期投資者。隨著匯豐經營業績放緩，平安對其業績改善提出了一系列建議，匯豐管理層也采納了包括退出部分業務條線、改進同業對標體系、落實高管薪酬改革、提高長期回報目標、承諾恢復季度股息等建議，這些舉措也幫助匯豐最近的業績實現了一定優化。數據顯示，匯豐控股2022財年全年凈利148.22億美元，同比增長17.57%。

盡管匯豐2022年業績有所改善，平安資管仍對以下五個方面深感擔憂：第一，匯豐絕對業績的改善主要得益于加息周期，然而加息已逐步見頂。第二，盡管絕對業績有所改善，匯豐控股和匯豐亞洲業績仍大幅落后同業。第三，匯豐管理層設定的RoTE及成本目標不夠充分。第四，匯豐管理層未能從根本上解決關鍵業務模式面臨的挑戰。第五，匯豐將匯豐亞洲的分紅與所需資本，用以支持回報相對較低的非亞洲業務。

黃勇認為，近年來，許多匯豐股東多次向管理層建議，分拆匯豐亞洲業務在香港注冊總部并獨立上市。平安認為，匯豐多年來業績表現不佳，對亞洲業務投入不足，上述給予亞洲業務更多自主權的提議值得認真考慮。但匯豐管理層沒有給予各項建議積極的回應和清晰的解釋，對此平安表示失望。

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖