全面注冊(cè)制新規(guī)剛落地，有頭部券商項(xiàng)目緊急撤回，多家中小券商卻在奮力突圍

每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，標(biāo)志著注冊(cè)制的制度安排基本定型，注冊(cè)制推廣到全市場(chǎng)和各類公開(kāi)發(fā)行股票行為。不過(guò)，就在2月17日之后短短幾日，1家科創(chuàng)板企業(yè)和2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)卻緊急撤回、終止審核，而這3家企業(yè)均來(lái)自頭部大型儲(chǔ)備項(xiàng)目。

與此同時(shí)，每經(jīng)記者注意到，2月17日后，華福證券、五礦證券、德邦證券等多家中小券商保薦項(xiàng)目成功上市。

一邊是頭部券商項(xiàng)目緊急撤回，一邊是中小券商項(xiàng)目成功上市，兩者形成鮮明對(duì)比。

兩家頭部券商IPO項(xiàng)目撤回

上交所官網(wǎng)顯示，2月21日，中金公司保薦的以薩技術(shù)股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止。記者了解到，因以薩技術(shù)股份有限公司及其保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所終止其發(fā)行上市審核。

另外，深交所網(wǎng)站也顯示，2月21日，招商證券保薦的廈門東昂科技股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止（撤回）；2月20日，同樣還是招商證券保薦的重慶藍(lán)岸科技股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止（撤回）。與前述科創(chuàng)板企業(yè)終止稍有不同的是，本次2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)是在全面注冊(cè)制新規(guī)發(fā)布之前撤回，在新規(guī)發(fā)布之后深交所同意撤回。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者據(jù)滬深交所網(wǎng)站整理

全面注冊(cè)制新規(guī)發(fā)布后短短幾日，3家企業(yè)接連撤回材料，而且均為頭部券商保薦，自然就引發(fā)了市場(chǎng)熱議。然而，記者也注意到，在全面注冊(cè)制新規(guī)發(fā)布的同時(shí)，滬深交易所也落地相關(guān)規(guī)則，緊盯撤否率較高的保薦券商。

2月17日，上交所、深交所同時(shí)發(fā)布相關(guān)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)規(guī)則，旨在進(jìn)一步壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，遏制和打擊“一督即撤”行為。深交所還在《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì)員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》中明確，項(xiàng)目撤否率超過(guò)60%的，深交所對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按50%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；項(xiàng)目撤否率超過(guò)40%且在60%以下的，深交所對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按30%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；項(xiàng)目撤否率在30%以上且在40%以下的，深交所抽取一定數(shù)量的保薦人，對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按5%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

國(guó)信證券研究報(bào)告表示，實(shí)行注冊(cè)制并不意味著放松質(zhì)量要求，交易所責(zé)任增加，證監(jiān)會(huì)將用好現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)等手段，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，從主動(dòng)撤回IPO項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，今年以來(lái)有11家券商均撤回2個(gè)及以上擬IPO項(xiàng)目，其中民生證券主動(dòng)撤回?cái)?shù)量居首，達(dá)4個(gè)；其次是海通證券和國(guó)泰君安，分別主動(dòng)撤回3個(gè)。

多家中小券商保薦項(xiàng)目近日上市

有券商保薦項(xiàng)目撤回，也有券商項(xiàng)目成功發(fā)行。

2月17日之后，華福證券保薦的真蘭儀表、中金公司保薦的龍迅股份、五礦證券保薦的一致魔芋、民生證券保薦的和泰機(jī)電、德邦證券保薦的舜宇精工都成功上市。此外，2月23日，國(guó)元證券保薦的峆一藥業(yè)也將上市。不難發(fā)現(xiàn)，全面注冊(cè)制時(shí)代中小券商正在奮力突圍。

今日，德邦證券獨(dú)家保薦及承銷的舜宇精工成功登陸北交所。而眾所周知，北交所開(kāi)市以來(lái)，服務(wù)金融支持中小企業(yè)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等國(guó)家戰(zhàn)略功能正在凸顯。

在談到對(duì)支持“專精特新”企業(yè)時(shí)，德邦證券副總裁孫超表示，放眼未來(lái)，德邦投行將從四個(gè)方面著手，一是調(diào)動(dòng)公司內(nèi)外資源，為企業(yè)籌集資金提供支持；二是利用自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，完善供應(yīng)鏈建設(shè)，給予業(yè)務(wù)端支持；三是不斷助推企業(yè)發(fā)展壯大，對(duì)達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，通過(guò)資本市場(chǎng)幫其做大做強(qiáng)；四是積極發(fā)揮交易型投行的優(yōu)勢(shì)，撮合上市公司和企業(yè)合作，優(yōu)化資源配置，加快業(yè)務(wù)發(fā)展。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年，德邦投行在會(huì)IPO項(xiàng)目數(shù)進(jìn)入行業(yè)前30序列，滬深北三所全面覆蓋。經(jīng)過(guò)幾年布局，德邦投行已成為新一輪券商洗牌過(guò)程中發(fā)展最快的投行之一。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年末德邦證券保代數(shù)量達(dá)29人，同比增長(zhǎng)約53%，而行業(yè)內(nèi)同期保代數(shù)量增速超過(guò)50%僅有4家，除了德邦證券外，還有世紀(jì)證券、方正證券承銷保薦和中郵證券。另外，也有19家券商保代數(shù)量下滑比例超20%。

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