美聯儲降息成九月大事件，交易者如何應對？

周五，美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行會議上表示，風險平衡的轉變可能需要調整政策，就業(yè)下行風險正在上升，暗示可能調整利率。此言一出，市場對9月降息的押注概率瞬間從75%飆升至90%。

目前，美國聯邦基金利率目標區(qū)間維持在4.25%至4.50%之間。而今年6月美國總統特朗普在接受采訪時表示，美國應將利率控制在1%或2%。

美聯儲降息會導致全球外匯、黃金、原油、股指、商品等出現大幅波動，除了股市會明顯受到影響，期貨市場也是波動不小。理論上美聯儲降息，將導致美元指數下跌，黃金、有色金屬出現上漲，對股票指數也是正面推動。但是由于此前對美聯儲降息的市場預期非常強烈，也不排除出現“見光死”的情況，量化資金趁機“割韭菜”。

那么交易者如何應對呢？周五，美元指數大幅跳水，相較股票市場的火爆，近期期貨市場上的國際黃金和白銀、銅、鋁、鋅等品種則是漲幅滯后，橫盤震蕩多日，而周五的上漲有向上選擇方向的跡象。

但是，很多交易者表示，自己并不熟悉期貨，買書學習期貨，有的地方看不懂，但又找不到專業(yè)人士請教；面對專業(yè)的內容，沒有專業(yè)人士指點，不僅學習效率低，要學懂難度大；學了很多，不知道哪些有用，哪些沒用。

現在機會來了，每日經濟新聞和中糧期貨聯合舉辦“經·糧杯—全國期貨模擬爭霸賽”，邀您一起煉就期市技巧，100萬元虛擬資金免費送，零成本練手，正收益獲獎，周賽月賽現金獎勵，優(yōu)秀選手還有獲獎證書！參賽福利多多，產業(yè)智囊中糧期貨投研團隊提供期貨交易教學和期市行情速報與解讀，加入比賽選手群可與參賽高手即時交流，比賽還設置了關注度很高的黃金期貨交易和股指期貨交易兩個專項群。無論你是交易小白，還是想從股票交易升級為期股雙棲的老手，這都是一次絕佳的入門機會。

期貨VS股票：這些優(yōu)勢你得知道

說起期貨，絕大多數交易者可能會比較陌生，但是一些交易大佬的名字肯定聽說過，例如葛衛(wèi)東、傅海棠、林廣茂等，這些高手就是靠期貨賺得第一桶金累積億萬身家之后，再轉身殺入股市，成為了期股雙棲交易的超級大佬。

但許多股民因對期貨缺乏系統性地了解而沒機會參與。說到期貨和股票的核心區(qū)別，期貨有著自身獨特的優(yōu)勢，這些也是交易者應該學習期貨的重要原因。我們用一張表看懂兩者的一些核心差異：

1.期貨的 “雙向交易” ，簡單來說，這直接打破了多數股民 “只能靠漲賺錢” 的局限。比如遇到市場下跌，股票只能輕倉觀望或認賠割肉，而期貨則可以選擇“做空”操作，交易更加靈活。

2.在 “杠桿機制”方面，同樣的資金，期貨是自帶杠桿，能撬動更大的交易規(guī)模，抓住機會時收益空間也更大。而股票上融資加杠桿，則是需要向券商付利息。

3.選擇少，反而更容易聚焦。目前國內期貨上市品種約80多個，覆蓋農產品（大豆、玉米等）、工業(yè)品（螺紋鋼、原油等）、金融品（股指期貨等），每個品種的走勢和宏觀經濟、供需關系緊密相關，研究行業(yè)可以更加細分專一。比如你關注國際油價，直接盯原油期貨就行；想了解農業(yè)周期，大豆期貨、玉米期貨就是直觀標的。

4.時間靈活，白天沒空晚上補。股票交易只在白天4小時，上班族常常不能看盤錯過行情。期貨則有 “夜盤”：21:00-23:00常規(guī)交易，部分品種甚至到凌晨2:30，下班后也能盯盤操作。

5.最后交易日：期貨有最后交易日制度，需要你制定明確的止盈止損計劃，養(yǎng)成更理性的交易習慣。

6.期貨交易更加靈活，在股票上，買入當天萬一被套，只有第二天才能賣出止損，而在期貨上，實行T+0，可及時止損，甚至可以反向開倉扭虧為盈。當你對一個期貨合約（例如股指期貨）非常了解，預判其盤中漲跌的勝算大的時候，通過做多做空就會得心應手。

7.資金門檻方面，股票和期貨的門檻均較低，股票最低買入須100股，按照目前股價來看，幾百元就能參與。在期貨上，部分合約品種入市資金門檻也較低，兩三千塊就能參與最便宜的品種。

8.股票賣出后，第二天才能從證券賬戶轉出資金；平倉期貨盈利合約，當天就能從期貨賬戶轉出該盈利合約的保證金，而盈利是第二天能從賬戶轉出，期貨出金更加靈活。

賺錢之前，須先懂 “規(guī)矩”

可見，相比股票，期貨有諸多獨特優(yōu)勢，但也需要學會了解和控制其中的風險。風險的核心是 “不懂規(guī)則”，而非品種本身。而模擬大賽正是零成本學習控制風險的最佳場所：

杠桿是工具，不是賭具：高杠桿能放大收益，也能放大虧損。模擬中你可以試試：用10%保證金操作和50%保證金操作，收益波動有何不同？慢慢找到自己能承受的風險比例。

別貪多，聚焦1-2個品種：新手常犯的錯是 “什么都想做”，結果顧此失彼。建議從自己熟悉的品種入手，比如關心金價的人就關注黃金期貨，對股市大盤研究很有心得的人就盯股指期貨，而平時開車的人可以關注原油期貨，更容易把握規(guī)律。

嚴格止盈止損：期貨價格波動快，比如原油一天波動5%很常見。模擬交易中，不妨給自己定個規(guī)矩：虧損達5%就平倉，盈利到10%就落袋為安，養(yǎng)成紀律性比“賭一把”更重要。

從眾多在期貨交易獲得成功的高手成長過程來看，有一些高手早期就直接操作實盤，結果遭遇賬戶爆倉的打擊也比較大，但是有一些高手卻是從“持續(xù)學習+模擬交易”入手。

雖然模擬交易與實盤交易的心態(tài)是不同的，但是通過模擬交易可以充分體會到期貨交易“守規(guī)矩”的重要性，一旦開始實盤交易就會少交學費了。

零成本參賽，正收益獲獎，學交易賺獎金兩不誤

為了便于股民了解和學習期貨，每日經濟新聞和中糧期貨聯合舉辦“經·糧杯—全國期貨模擬爭霸賽”，邀您零成本煉就期市技巧！

這場模擬大賽，本質是給你一個“零成本試錯、高收獲成長”的機會，不同于其他普通比賽，本比賽有以下幾大亮點：

● 參賽無需真實資金投入

對新手來說，最怕的是“一上手就虧錢”。這次期貨模擬大賽直接送你100萬虛擬資金參與模擬交易，交易規(guī)則、手續(xù)費、保證金和實盤一致，相當于給你一個 “期貨訓練場”。你可以大膽嘗試買漲賣跌，體驗杠桿的作用——比如用10萬保證金撬動100萬的合約，感受 “以小博大” 的機會，就算操作失誤，也不用心疼真金白銀。

而且大賽對新手特別友好：只要完成1筆模擬交易就算有效參賽，不用怕 “不會玩” 被淘汰。每天、每周都有排名更新，你能實時看到自己的收益情況，又能學習到好的交易思路。

● 無門檻參賽：只要你是每日經濟新聞APP用戶（年滿18歲），8月11日起就能報名，每月一期，全年12期，錯過這期還有下期。

● 獎金拿到手軟：周賽+月賽雙評比機制，正收益即可獲獎，期貨小白也能贏。每月單個選手最高獎金1288元（稅前，周賽+月賽合計）！周榜第一名100元（稅前），月榜第一名888元（稅前）+證書，還有“正收益獎”平分500元獎池，每月近5000元現金（稅前)等待選手瓜分，賺錢學習兩不誤。

● 全模擬交易：交易規(guī)則、手續(xù)費、保證金模擬實盤（中糧期貨官網公示標準）。本次期貨模擬大賽還有夜盤交易，方便上班族選手看盤交易，可以發(fā)揮更好的水平沖擊獎項。賽后想做實盤，你已經領先90%的新手。

●比賽福利多，學習課程豐富：中糧期貨投研團駐群答疑+期貨交易教學+期市行情速報與解讀，加群可與參賽高手即時交流。比賽還設置了黃金期貨交易和股指期貨交易兩個專項群，對于希望學習這兩大領域交易技巧的選手提供更精準的學習和交流體驗。

交易的本質是認知的變現，而認知來自實踐。與其在股票的漲跌中焦慮，不如來期貨模擬大賽里練手——100萬虛擬資金，零成本試錯，還有真金白銀的獎勵。

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（報名提示：每期比賽從當月第一個交易日開始，記得提前下載每日經濟新聞APP，做好準備哦～）

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封面圖片來源：每經原創(chuàng)