貝萊德基金陷發(fā)行怪圈，四只產(chǎn)品生不逢時！去年四季度增持港股

每經(jīng)記者｜李娜    每經(jīng)編輯｜葉峰    

1月13日，證監(jiān)會公告，核準設(shè)立施羅德基金管理（中國）有限公司。目前外資發(fā)起設(shè)立的公募基金公司已有4家。

外資公募基金的動向總是會引得市場關(guān)注。當(dāng)前,外資公募中也僅有最早成立的貝萊德基金發(fā)行了相應(yīng)產(chǎn)品。有趣的是，貝萊德每次發(fā)行產(chǎn)品的節(jié)奏似乎都有些生不逢時。而從成立以來的表現(xiàn)來看，貝萊德旗下的4只產(chǎn)品在2022年都出現(xiàn)不同程度的折戟，其中3只目前還正在扭虧之路上。不過，每經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)貝萊德旗下的權(quán)益類基金都在去年四季度增持了港股。

四只產(chǎn)品生不逢時

2022年度，貝萊德基金公司先后發(fā)行了貝萊德港股通遠景視野、貝萊德先進制造一年持有和貝萊德浦悅豐利一年持有三只基金，產(chǎn)品線布局速度有所加快。

與此同時，回看公司僅有的四只產(chǎn)品的成立時點都不算太好。

成立于2022年1月21日的貝萊德港股通遠景視野基金，就遇到了恒生指數(shù)從25000點附近跌至15000點以下的深度調(diào)整。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年10月31日，該基金A類單位凈值為0.7217元，凈值下跌近30%。隨后隨著港股的快速反彈，該基金凈值也是快速收復(fù)失地。而截至2013年1月19日，貝萊德港股通遠景視野基金A類成立以來凈值僅下跌了7.62%。

數(shù)據(jù)顯示，成立于2021年9月7日的貝萊德中國新視野基金，也是公司首只產(chǎn)品，正好趕上A股相對高位。目前該產(chǎn)品仍處在虧損中，以該產(chǎn)品的A類份額為例，截至2022年年底，成立以來凈值下跌了19.97%。截至2023年1月19日，凈值下跌15.94%。

2022年8月31日，貝萊德先進制造一年持有成立，上證指數(shù)位于3200點附近，隨后迎來快速調(diào)整。

貝萊德浦悅豐利一年持有基金成立于2022年11月23日。根據(jù)該基金份額發(fā)售公告規(guī)定，其募集期為 2022年11月1日起至2022年11月18日。最終，該基金的首發(fā)規(guī)模為2.7億元。

相信很多投資者記憶猶新的是，2022年11月中旬在資金面邊際收斂，銀行同業(yè)存單再融資壓力上升，理財贖回“負反饋”等因素影響下，債市大幅調(diào)整，銀行理財產(chǎn)品破凈的消息滿天飛。

“新基金發(fā)行向來都是好賣不好做，好做不好賣。通常情況下，首只產(chǎn)品是公司的門面擔(dān)當(dāng)，目前仍在虧損。這對后面產(chǎn)品的發(fā)行肯定是有影響的。”某基金公司人士向記者表示。

首只基金增配港股和疫情復(fù)蘇板塊

最新發(fā)布的四季報顯示，截至去年12月底，貝萊德中國新視野基金的持股比例為84.16%。基金經(jīng)理表示，組合倉位相對于今年三季度小幅上漲，處于中等偏上水平。不過，相比2022年三季度末，前十大重倉股持股比例為50.06%下降至42.95%。

數(shù)據(jù)來源：貝萊德中國新視野2022年四季報

四季報進一步顯示，其前十大重倉股分別為邁為股份、圣邦股份、美團-W、禾邁股份、伯特利、五糧液、寧德時代、快手-W、上海機場和分眾傳媒。其中，邁為股份持股數(shù)量近77萬股，占基金凈值比例為7.2%，為基金頭號重倉股。

基金經(jīng)理唐華和單秀麗指出，布局重點仍然在一直以來看好的高品質(zhì)成長方向，如受益于全球能源局格變革及技術(shù)路徑迭代、增長確定性較高的光伏設(shè)備，受益于長期訂單好轉(zhuǎn)、利潤好轉(zhuǎn)的電池產(chǎn)業(yè)鏈，受益于國產(chǎn)替代以及需求持續(xù)旺盛的半導(dǎo)體板塊，以及受益于國內(nèi)整體經(jīng)濟復(fù)蘇的機械設(shè)備板塊。

相較于三季度，貝萊德中國新視野基金四季度組合增加了對港股的配置，尤其是增加了對行業(yè)政策預(yù)期見底的互聯(lián)網(wǎng)板塊的配置。

此外，基金經(jīng)理指出，進入1月份，A股市場迎來年報業(yè)績預(yù)告和快報的密集披露期，個股基本面的兌現(xiàn)能力的重要性凸顯，會密切關(guān)注個股的業(yè)績情況，尤其是結(jié)構(gòu)性可能超預(yù)期以及環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域。此外隨著疫情影響高峰逐漸過去，高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟活動正在修復(fù)，也會持續(xù)追蹤疫情曲線的演進，重點關(guān)注基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的板塊。

港股通遠景視野：港股比例達70%

四季報顯示，貝萊德港股通遠景視野基金持股比例為82.15%，較2022年三季度有所提高，其中港股占比達到了70.06%。前十大重倉股分別為美團-W、友邦保險、青島啤酒股份、中銀航空租賃、中銀香港、華潤置地、騰訊控股、快手-W、紫金礦業(yè)和華潤啤酒。

數(shù)據(jù)來源：貝萊德港股遠景視野2022年四季報

基金經(jīng)理表示，2022年第四季度，基金組合在倉位和個股上做了較大變動。持倉中減掉了一些之前股價表現(xiàn)相對堅挺、基本面受疫情修復(fù)影響不大的股票，加倉了受益于防控政策優(yōu)化的股票，例如食品飲料、香港保險等。

2022年8月成立的貝萊德先進制造一年持有基金，同樣配置港股，其占基金資產(chǎn)凈值比例為11.75%，A股配置比例為58.14%。

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