每日經(jīng)濟新聞 2020-02-19 21:07:26
衛(wèi)寧健康擬公開發(fā)行可轉債，募資不超過14億元加碼智慧醫(yī)療。隨著再融資規(guī)則松綁，可轉債替代定增作用會減弱。但作為一種重要的融資手段，仍然具有不可替代的重要性。
每經(jīng)記者｜靳水平 每經(jīng)編輯｜文多
再融資新規(guī)背景下，雖然出現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板上市公司終止發(fā)行可轉債，轉而以定增融資，但也有一些公司維持了原步調(diào)。
2月19日下午，衛(wèi)寧健康（300253，SZ）就披露，擬公開發(fā)行可轉債，募資不超過14億元加碼智慧醫(yī)療。
此次募資凈額將用于四個募投項目，分別為新一代智慧醫(yī)療產(chǎn)品開發(fā)及云服務項目、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療及創(chuàng)新運營服務項目、營銷服務體系擴建項目及補充流動資金及償還銀行貸款項目。
據(jù)其2019年度業(yè)績預告顯示，公司預計實現(xiàn)歸屬凈利潤3.79億~4.41億元，同比增長25%~45%。
根據(jù)衛(wèi)寧健康公告，上述四個項目投資總額為14.19億元，擬投入募集資金14億元。其中，新一代智慧醫(yī)療產(chǎn)品挨罰及云服務項目投資總額最大，約4.95億元，擬使用募資資金4.9億元。同時，衛(wèi)寧健康還擬使用4.2億元募資償還銀行貸款和補充流動資金。
此次，衛(wèi)寧健康可轉債發(fā)行總額不超過14億元，發(fā)行的可轉債每張面值100元，按面值發(fā)行，期限為6年。
回售條款注明，在最后兩個計息年度，如果公司股票在任意連續(xù)三十個交易日的收盤價格低于當期轉股價格的70%時，可轉債持有人有權將其持有的可轉債，全部或部分按債券面值加上當期應計利息的價格回售給公司。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2月14日，證監(jiān)會發(fā)布了有關再融資規(guī)則文件，對A股再融資條件進行了放寬。隨之，上市公司或調(diào)整原融資方案，或推出新方案。
如果將定增與可轉債進行比較，對發(fā)行人來說，定增會造成股權稀釋，但可轉債攤薄股本的壓力會在轉股期均勻釋放。2017年之前，上市公司主要通過非公開發(fā)行來再融資，但2017年以后，可轉債正成為上市公司融資的重要途徑。
隨著再融資規(guī)則松綁，可轉債替代定增作用會減弱。但作為一種重要的融資手段，仍然具有不可替代的重要性。
“公司在智慧醫(yī)療、智慧社區(qū)、智慧養(yǎng)老等方面均有成熟解決方案和產(chǎn)品，部分產(chǎn)品已開展SaaS云服務并取得一定效益，需要進一步擴大項目建設成果。”衛(wèi)寧健康談及此次可轉債發(fā)行可行性時稱。
衛(wèi)寧健康于2011年8月登陸A股，自2015年開始，開始在醫(yī)療健康領域積極布局，推動互聯(lián)網(wǎng)+模式下的醫(yī)療健康云服務等創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展。衛(wèi)寧健康稱，未來公司將堅持發(fā)展傳統(tǒng)醫(yī)療衛(wèi)生信息化服務與互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康服務業(yè)務。
2019年上半年，衛(wèi)寧健康營收為6.7億元，分行業(yè)看，醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)貢獻營收6.55億元，占比達97.76%。同時，醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)的毛利率達52.3%。
此次發(fā)行可轉債進行募資，在衛(wèi)寧健康看來，主要是為了加碼智慧醫(yī)療。就其中最大的募投項目新一代智慧醫(yī)療產(chǎn)品開發(fā)及云服務項目而言，項目建設將對公司既有產(chǎn)品線進行升級以及建立基于中臺的智慧醫(yī)療健康信息產(chǎn)品，完善云計算服務業(yè)務運營體系。
另外，近幾年，我國醫(yī)療信息化軟件和服務市場規(guī)模呈穩(wěn)定上升趨勢。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019年中國醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)全景圖譜》和《中國醫(yī)療信息化行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，未來幾年，我國醫(yī)療信息化規(guī)模將持續(xù)增長，到2023年，我國醫(yī)療信息化規(guī)模將突破1000億元。
“國家政策為信息技術在整個健康服務產(chǎn)業(yè)的應用創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。持續(xù)增長的需求為行業(yè)升級提供了廣闊的市場空間。”衛(wèi)寧健康稱。
最近幾日，衛(wèi)寧健康股價突破后快速上漲，節(jié)后開市至今漲幅已超50%。截至2月19日收盤，衛(wèi)寧健康股價報收22.22元/股，換手率為3.45%。
封面圖片來源：攝圖網(wǎng)
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