底倉震蕩加劇 多只科創(chuàng)板打新基金收益回落

多數(shù)科創(chuàng)打新基金 收益回落 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，75只獲配科創(chuàng)板新股金額占凈值比超5%的基金（A、C份額合并計算），當周平均收益率為-1.23%，其中，正收益基金數(shù)量僅為7只，占比為9.21%，剩余9成以上基金皆以負收益報收。 而在科創(chuàng)板新股上市首周，憑借高凈值占比，這類基金絕大多數(shù)斬獲不俗正收益，單周平均收益率高達5.34%，收益率最高的鵬華興泰單周漲幅高達9.38%。 北京一家中型公募基金經(jīng)理告訴記者，公司有5只產(chǎn)品參與科創(chuàng)板新股申購，規(guī)模最優(yōu)的基金獲配金額占比超過5%，科創(chuàng)板開市首周該只基金收益超3%，但隨后一周股市調(diào)整，基金底倉波動加大，目前該只基金自科創(chuàng)板開市以來收益率只剩0.6%。 “我們的打新基金底倉主要配置了白酒、家電、食品飲料等大消費個股，近期股市調(diào)整較多的板塊就是前期漲幅較大的，這也讓底倉波動加劇，科創(chuàng)板打新帶來的超額收益幾乎都沒有了。”他說。 據(jù)記者統(tǒng)計，目前獲配科創(chuàng)板新股金額占凈值比在5%以上的基金中，已經(jīng)有西部利得個股精選等4只產(chǎn)品自科創(chuàng)板開市以來收益告負，底倉個股的調(diào)整是重要原因。 基金打新科創(chuàng)板 并非“穩(wěn)賺不賠” 多位業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)板打新確實為基金貢獻不俗正收益，未能參與科創(chuàng)板打新的基金跌幅將更大，但科創(chuàng)板打新也要持續(xù)關(guān)注市場風險，并非“穩(wěn)賺不賠”。 北京一家中型公募研究員表示，從參與科創(chuàng)板打新的角度看，打新基金是獲得了超額收益。科創(chuàng)板新股上市當天，不少新股漲幅翻倍，打新基金收獲不俗的投資回報，尤其是基金規(guī)模在1億~2億元之間的打新基金，當周回報率最高，如果持有時間較長的話，這類基金的超額收益將更加可觀。 該研究員分析，“從科創(chuàng)板首周的業(yè)績表現(xiàn)看，多數(shù)基金受益于科創(chuàng)板打新，基金凈值漲幅明顯，但當周很多基金采取了賣出策略，兌現(xiàn)了打新收益。從第二周的表現(xiàn)看，這類基金絕大部分都是底倉自身的波動，這也導(dǎo)致股市大幅波動期間基金凈值回撤較大，此時多數(shù)基金走勢與科創(chuàng)板走勢脫鉤了，科創(chuàng)板繼續(xù)上漲也與基金的波動關(guān)聯(lián)不大。” 多位業(yè)內(nèi)人士認為，作為一種低風險策略的投資，科創(chuàng)板打新存在投資風險，近期科創(chuàng)板打新基金的表現(xiàn)，其實是很好的投資者教育過程。 上述北京中型公募基金經(jīng)理告訴記者，在科創(chuàng)板開市首周就有投資者想要申購科創(chuàng)板打新基金，但考慮到底倉波動和申購周期，他并沒有推薦投資者購買。首先，從打新基金資產(chǎn)配置看，目前絕大多數(shù)打新基金配置了穩(wěn)健的消費、醫(yī)藥、金融等個股，希望在底倉穩(wěn)健同時去獲取打新收益；其次，從新股申購角度來說，雖然新股發(fā)行破發(fā)概率較低，但也存在過破發(fā)現(xiàn)象；三是在上半年消費股行情下，目前消費股估值在歷史相對高位，應(yīng)該警惕重倉消費股的打新基金調(diào)整風險。 他說：“打新科創(chuàng)板并不是穩(wěn)賺不賠的投資，越是打新規(guī)模性價比較高的基金，在打新收益率好的時候貢獻的超額收益就越多，但這類基金也因為配置了較高的持股底倉倉位，底倉波動時的調(diào)整風險也越大，投資者在投資中還是需要持續(xù)關(guān)注投資風險。” 封面圖片來源：攝圖網(wǎng)