《全球創(chuàng)投風投行業(yè)年度白皮書》：中國創(chuàng)投行業(yè)總規(guī)模超越美國，成為全球第一

每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

今天（7月18日），《全球創(chuàng)投風投行業(yè)年度白皮書（2019）》（以下簡稱白皮書）在青島正式發(fā)布。

白皮書最新數(shù)據(jù)顯示，過去五年，中國創(chuàng)投行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步向上發(fā)展態(tài)勢。截至2019年5月底，已備案創(chuàng)業(yè)投資基金7055只，基金規(guī)模1.01萬億元人民幣，中國創(chuàng)投基金規(guī)模已超過美國，成為全球第一。

2018年中國創(chuàng)投數(shù)據(jù)一覽

根據(jù)白皮書公布的數(shù)據(jù)，我們可以看到2018年中國創(chuàng)業(yè)投資市場募資、投資和退出的情況。

首先在募資環(huán)節(jié)，從新募基金數(shù)量和規(guī)模來看，2018年四個季度新募基金數(shù)量逐步減少，在第四季度達到最低點，僅有98只新募基金、占全年新募基金數(shù)的13.37%，較同年一季度新募基金239只減少141只。2018年第二季度新募基金總規(guī)模為全年最高，募集總規(guī)模達到1276.64億元、占全年新募基金總規(guī)模的42.2%。

而在投資方面，自2018年7月起，中國創(chuàng)投市場投資案例數(shù)量和投資金額持續(xù)下滑。從投資數(shù)量來看，由2018年7月的645起投資案例下滑至2018年12月的294起，后者較2017年12月的678起下滑56.64%。而從投資金額來看，2018年7月累計投資金額111億美元為全年最高，隨后下滑至2018年12月的43億美元，后者較2017年12月的62億美元下滑30.65%。

在市場關注度非常高的退出方面，2018年我國創(chuàng)投市場共發(fā)生1050筆退出交易、同比下降26.1%。從退出方式來看，被投企業(yè)IPO仍為最主要退出方式，共發(fā)生396筆、占比37.7%；股權轉讓排名第二，實現(xiàn)322筆退出、占比30.7%；并購退出以128筆排名第三、占比為12.2%。2018年退出結構略有調(diào)整，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是被投企業(yè)境外IPO數(shù)量大幅增加，二是股權轉讓和并購退出占比提高。

中國創(chuàng)投行業(yè)總規(guī)模躍居第一位

白皮書指出，受益于中國創(chuàng)投發(fā)展環(huán)境持續(xù)的改善，尤其是近幾年，國家把創(chuàng)新驅動確定為發(fā)展戰(zhàn)略，對創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)投的重視程度前所未有。

到2018年底，全國實有市場主體近1.1億戶，其中企業(yè)是3474.2萬戶。2018年新增市場主體2149.58萬戶，新增企業(yè)670萬戶，平均每天新增企業(yè)1.83萬戶。中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造生態(tài)環(huán)境日益優(yōu)化，市場主體活力不斷增強，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成果大量涌現(xiàn)，為中國創(chuàng)投的爆發(fā)式發(fā)展拉開序幕。

過去五年，雖然創(chuàng)投行業(yè)受各種因素影響具有一定起伏和波動性，但中國創(chuàng)投行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步向上發(fā)展的態(tài)勢。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，截至2019年5月底，已備案創(chuàng)業(yè)投資基金7055只，基金規(guī)模1.01萬億元。根據(jù)美國證券交易委員會發(fā)布的2018年第三季度數(shù)據(jù)，在SEC備案的創(chuàng)業(yè)投資基金為816只，管理規(guī)模810億美元，中國創(chuàng)投基金規(guī)模已超過美國。

中國母基金駛入發(fā)展快車道

白皮書顯示，隨著國內(nèi)政策環(huán)境和資本市場的逐漸完善，人民幣基金已經(jīng)成為中國私募股權投資市場的主力軍。各種不同類型市場主體紛紛加入LP的隊伍，形成了具有中國特色的LP群體，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，中國的LP群體逐漸變得成熟，LP群體正在從高凈值個人為主力的時代，向民營企業(yè)、母基金、政府機構、國有資本、大型企業(yè)集團、上市公司、金融機構等為主力的時代轉變。

中國母基金從2014年、2015年才開始起步，但發(fā)展比較迅速，年均增長超過25%，但與國外相比還有差距，母基金管理的資產(chǎn)規(guī)模還較小、結構不平衡、社會化的母基金占比偏少。

根據(jù)中國母基金研究中心統(tǒng)計，截至2018年，中國共有389家母基金，總管理規(guī)模達21424億元，比2017年末增加26.7%。其中包括市場化母基金82家，總管理規(guī)模4504億人民幣，較2017年在管規(guī)模3606億元增長24.9%；政府引導基金306只，總管理規(guī)模達到16920億元，比2017年管理規(guī)模13296億元增長27.3%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)