信托二季度持倉數據：“業績為王”原則貫穿始終

一說到股市里的信托資金，你首先會想到什么？是杠桿資金和閃崩股之類的名詞嗎？

其實，除了以上這些，信托資金的投資也有可圈可點的地方。隨著滬深兩市上市公司半年報的陸續披露，一大批上市公司背后的信托資金持倉數據也漸漸揭開面紗。

統計結果顯示，和其他機構持股思路類似，信托投資的很多個股中，“業績為王”原則貫穿始終。很多信托持有的個股，也是社保、公募基金等機構看好的標的。

信托資金的“心頭好”是誰？

二級市場上的信托資金，素以靈活風格見長。由于背后常常涉及到各種資管計劃，其調倉變動等數據更是備受市場關注。

上證報資訊統計顯示，截至8月13日，滬深兩市共有456家上市公司披露了半年報。其中，總共有170家上市公司的前十大流通股股東中出現了信托資金的身影，占比達到37.28%。

統計顯示，信托資金持倉比較集中的個股，大多集中在化工、能源、金融和環保等領域。

其中，今年二季度位居信托資金持倉數量前10位的上市公司分別是和邦生物、遠興能源、國元證券、東方園林、吉林化纖、華聞傳媒、印紀傳媒、鐵漢生態、天沃科技和佳都科技。

而從二季度新進數量或增持數量靠前的角度而言，上證報資訊統計數據顯示，信托資金買入最多的10只個股分別是鐵漢生態、美克家居、東山精密、華仁藥業、雙星新材、皖維高新、中順潔柔、用友網絡、如意集團和金龍機電。

其中，除了中順潔柔和用友網絡是既有新進持股又有增持的之外，其余8只個股均為信托資金在二季度新進的個股。

除此之外，和其他機構資金類似，信托資金也喜愛“抱團”。例如，在持股數量靠前的那些個股中，遠興能源、印紀傳媒、天沃科技、吉林化纖、東方園林等均出現了多家信托公司的身影。

值得注意的是，部分個股背后的信托資金來源有著高度一致性，比如遠興能源背后雖有5只信托計劃，但其中真正頻繁出現的信托計劃就只有華鑫信托的系列證券投資集合資金信托計劃和廈門信托的鷺島和風系列證券投資集合資金信托計劃。

“業績為王”主線明晰

梳理信托資金持股的情況還可以發現，半年報業績出現增長的上市公司，是信托資金重點青睞和關注的對象。記者統計發現，上述19家上市公司中，半年報披露的數據顯示有14家公司的凈利潤實現同比上漲（有一家鐵漢生態重合）。

其中，東山精密、佳都科技、遠興能源、華仁藥業4家公司2018年上半年實現的凈利潤漲幅均超過90%，這幾家公司具體的凈利潤同比漲幅分別為117.93%、107.23%、104.68%和93.82%。

業內人士表示，2018年以來A股市場持續調整，很多個股在大幅殺跌后，目前其配置價值在逐步顯現，“業績為王”是未來市場的選股思路。信托資金買入大量業績增長的上市公司個股，其布局思路與市場上的其他機構類似。

事實上，部分個股前十大流通股股東的統計也顯示出信托資金與社保基金、公募基金等機構資金可謂“英雄所見略同”。

例如東方園林的前十大流通股東中，除了有中海信托、云南信托和山東信托旗下的信托計劃，還包括了全國社保基金一零四組合、全國社保基金一一零組合以及博時主題行業混合等機構資金的身影。其中，全國社保基金一零四組合在二季度還對東方園林進行了增持。

皖維高新的前十大流通股股東中，除了北京信托期下的信托計劃外，還有全國社保基金五零三組合，以及鵬華基金、興業財富等公募基金及基金子公司等基金資產管理計劃。

對于市場的后期走勢，前海開源首席經濟學家楊德龍分析認為，近期市場出現了連續調整，一些績優股也出現了補跌走勢。根據半年報披露的情況，消費股的盈利增長最為確定。“業績為王”是未來A股市場的一個選股思路，而業績增長比較穩定的板塊就是消費白馬股。他建議投資者，當下應該堅定配置部分績優股作為應對策略。