QDII基金二季報揭秘：重倉蘋果產業鏈公司 騰訊成為“壓艙股”

2017年基金二季報透露了QDII基金在“出海”過程中的布局思路。

據統計，港股市場中的蘋果產業鏈公司被多只QDII基金重倉，連續上漲的騰訊則成為57只QDII基金的“壓艙股”，部分基金連續持有兩年。多數基金經理在采訪中對記者表示，下半年將加大挖掘港股市場中未被充分關注的績優股，尋找投資中的阿爾法收益。

QDII重倉蘋果產業鏈公司

華爾街知名投行摩根大通日前宣稱，蘋果“十周年的特制iPhone”——iPhone8并不會延遲推出。摩根大通相關人士指出，iPhone8將按照慣例在9月底推出，而不會延遲到10月或11月。此前，市場上一直有傳聞稱，iPhone8手機要延遲到10月或11月推出，這主要與手機顯示屏嵌入指紋閱讀器問題有關。

蘋果“大年”的相關機會已經被敏感的投資者嗅到。在港股市場上，相關個股近期大漲。7月18日，港股蘋果產業鏈概念大漲，其中舜宇光學大漲13.5%，瑞聲科技、丘鈦科技漲6.9%，上述三只港股也被QDII基金在二季度重倉持有。

根據二季報，華寶海外、華夏移動互聯、南方成長、嘉實全球互聯網分別持有舜宇光學16.5萬股、18.3萬股、100萬股、270萬股，在基金資產凈值占比均接近5%的較高倉位。南方成長還持有產業鏈上的標的瑞聲科技70萬股。華寶海外混合、中銀全球策略則在二季度新增持有丘鈦科技121.6萬股、3.5萬股，而在一季報上述個股均未出現。

蘋果每一輪創新都伴隨著全球消費電子的盛宴。無獨有偶，三星電子7月上旬發布了二季度財報。數據顯示，三星二季度運營利潤高達121億美元，大幅超預期，同時突破公司最高紀錄。

滬上一名基金經理對記者說，這些基金重倉的個股不僅能受益蘋果發展機遇，更能搭上三星高速增長的列車。“去年四季度傳出蘋果新品可能滯后推出，受此影響，相關電子消費板塊連續回調。然而，目前階段全球電子產業升級迭代加快，并不會過多影響產業鏈上公司的出貨量。一旦這一邏輯被市場認同，相關公司就會被資金持續追捧。”

騰訊成為“壓艙股”

除了蘋果產業鏈公司，以騰訊為代表的優質中概股也成為基金的“壓艙股”。據東方財富choice數據，截至二季度末，有57只QDII基金持有騰訊股票，與此同時，阿里巴巴被23只QDII基金持有。

據統計，創紀錄的收入和超預期的利潤推動騰訊股價今年以來飆升57%。截至7月20日收盤，騰訊控股總市值已超2.8萬億港元。近一段時間，騰訊股價連創新高，7月以來累計上漲近8%。野村近日發布報告，重申騰訊“買入”評級，目標價上調至341港元。

翻看部分基金持倉品種不難發現，一些基金已經將騰訊作為“非賣品”，或者說是“壓艙股”。國海富蘭克林旗下一只QDII基金自2015年四季報以來，已經連續7份季報中出現騰訊控股。騰訊為這只基金創造了相當可觀的收益。

對于下半年布局，諸多QDII基金經理一致看好港股。“下半年，QDII將加大對港股的投資，原因很簡單：其一，在連續數年的牛市后，美股目前已經被諸多機構認為高估。其二，港股從去年年中開始，盡管累積了一定的漲幅，但仍有一些低估值高增長的標的始終未被資金發掘。這是一塊值得深挖的處女地。”內地一名QDII基金經理對記者表示。

分析人士認為，一旦資金進入這些標的，港股有望在下半年演繹一波更強勁的上漲行情。