華潤醫藥赴港IPO 籌資近140億港元半數用于收購

每經編輯｜謝欣    

每經實習記者 謝欣

10月16日，華潤醫藥集團有限公司（以下簡稱華潤醫藥）在香港宣布，將在全球發售股份及擬于香港聯交所有限公司主板上市，證券代碼03320。其股份于10月17日起在香港公開發售，計劃在香港首次公開募股中發行15.4億股股票，每股8.45港元至10.15港元，籌資至多139.74億港元。

據悉，華潤醫藥計劃在10月28日正式掛牌交易。上市后，華潤醫藥將成為華潤集團第6家香港上市公司。有業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，華潤醫藥要想成為真正的國際化藥企，提高研發能力與取得FDA與歐盟準入將會是重要因素。

近半募資用于戰略收購

公告顯示，華潤醫藥本次全球發售股份數目為15.43億股中95%為國際配售，5%為公開發售。每股發行價8.45港元~10.15港元(單位下同)；每手500股。

華潤醫藥還表示，全球發售所得款項凈額約港幣139.74億元(以中位數計算)中。約45%的所得款項凈額或約港幣62.884億元預期用于中國的戰略收購，以擴大制藥及醫藥分銷業務；約15%的所得款項凈額或約港幣20.961億元預期用作就醫藥分銷在中國建立更先進的物流中心及倉庫；約10%的所得款項凈額或約港幣13.974億元預期用作投資于研發平臺以提升公司的研究與創新能力及促進與研究合作伙伴合作共同開發新產品及優化公司的產品組合。

此外，約10%的所得款項凈額或約港幣13.974億元預期用作改進及升級公司的信息技術系統以增強公司的內部控制管理及運營效率，尤其是公司的“醫院物流智能”及“網絡醫院物流智能”解決方案；約10%的所得款項凈額或約港幣13.974億元預期用做償還公司部分未償還債券；約10%的所得款項凈值或約港幣13.974億元預期用作營運資金及一般公司用途。

據了解，在國際配售部分，共有8家基石投資者參與認購，分別是恒健國際、中國人壽（601628，SH）、富士膠片、NordeaInvestment、LondonInternationalTrading(Asia)Limited、中國誠通、安邦投資和HighAction。

以上8名基石投資者共認購9.16億美元股份，按每股發行價8.45~10.15港元的中間價格計算，基石投資占到此次發行總額的50%，其中恒健國際認購份額最大，達到了3.4億美元。

此前，華潤在港股已有華潤置地（01109，HK）、華潤電力（00836，HK）、華潤水泥（01313，HK）、華潤燃氣（01193，HK）、華潤啤酒（00291，HK）5家上市公司。

國際化道路任重道遠

華潤醫藥分別是中國第二大醫藥制造商及第二大醫藥分銷商，也是中國最大的非處方藥制造商。旗下擁有“三九”、“雙鶴”、“賽科”、“東阿”、“紫竹”、“毓婷”等多個品牌。

據《第一財經》網站報道，華潤醫藥首席執行官兼總裁王春城在10月16日的記者會上透露，公司在陜西及成都有一些收購目標，長遠計劃亦有國際化發展戰略，這也是集團選擇在香港上市的原因，但目前更看重國內市場的發展布局。

北京鼎臣醫藥管理咨詢中心創始人史立臣10月17日對《每日經濟新聞》記者表示，華潤醫藥的國際化之路還很長，其生產線需達到FDA與歐盟準入，這是一個基本要求，此外便是要加強研發能力。史立臣認為，我國國企在研發能力上存在不足，反而是一些民企做的比較好，原因是“近年的政策導向問題”。

此前，華潤醫藥曾喊出整體打包上市的口號，但最終因其前董事長宋林案等原因而受阻，其A股控股上市公司東阿阿膠（000423，SZ）相關人士10月17日對《每日經濟新聞》記者表示，“華潤醫藥在香港上市，和A股沒有直接關系，（東阿阿膠）更不會退市。”

值得注意的是，華潤醫藥近年來放棄醫療器械的做法一直是業界熱議的話題，史立臣認為，華潤醫藥日后應該還會重返醫療器械領域。他表示，醫療器械行業近年發展很快，華潤醫藥放棄醫療器械是一個戰略失誤，但究其原因更多是“歷史遺留問題”，與現管理層關系不大。

史立臣分析，一般大型國有醫藥企業應當在中藥、化藥、醫療器械、醫藥商業、醫藥連鎖、保健品都應有布局，而以華潤醫藥的體量，如果不做醫療器械，等于是“缺了一條腿”。

對以上各種說法，10月17日記者數次撥打華潤醫藥公開電話，但均無人接聽。