99號文出臺 信托公司股東不好當了

證券時報記者獲悉，銀監(jiān)會近日下發(fā)《關于信托公司風險監(jiān)管的指導意見》(即99號文)給相關銀監(jiān)分局和銀監(jiān)會直管的信托公司，被信托業(yè)界稱為“史上最全面”的信托公司風險監(jiān)管文件出爐。 受訪的多位信托人士表示，這是銀監(jiān)會首次以正式文件的形式單獨針對信托公司的風險監(jiān)管提出指導意見，其中諸多具體措施涉及信托公司風險監(jiān)管的各個方面，堪稱史上針對信托公司風險監(jiān)管最全面的文件。 證券時報記者注意到，99號文以嚴防風險為目的，強調了信托公司在風險中應負的責任，要求信托公司建立流動性支持和資本補充機制。文件規(guī)定，信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定，當信托公司出現(xiàn)流動性風險時，給予必要的流動性支持。信托公司經(jīng)營損失侵蝕資本的，應在凈資本中全額扣減，并相應壓縮業(yè)務規(guī)模，或由股東及時補充資本。 “99號文關于風險防控的部分特別詳細，而且具有實際操作意義，相信監(jiān)管部門將會嚴格執(zhí)行，這對于緩釋信托公司潛在風險將起到很大的作用。”用益信托首席分析師李旸表示。 “這意味著信托公司股東未來將承擔更大責任，無疑強化了市場‘剛性兌付’的預期?！币晃恢胁康貐^(qū)信托公司高管表示，“對信托公司股東要求那么多，可以說間接地讓信托牌照貶值?！? 北京某信托公司管理人士則表示，信托公司本來是有限責任公司，如此一來信托公司的股東似乎要承擔無限責任。但另一方面，此舉讓信托剛性兌付的神話得以延續(xù)，對信托的銷售環(huán)節(jié)有利。 盡管如此，在李旸看來，信托公司近兩年為股東貢獻了不菲的利潤，股東也理應承擔相應的責任，而且99號文并未明確所有風險均由信托公司承擔，仍需要視具體情況進行分析，而且操作起來可能有多種解讀，因而并不足以說明監(jiān)管力?！皠傂詢陡丁?。實際上，99號文延續(xù)了國務院關于加強影子監(jiān)管的107號文的思路，也是對銀監(jiān)會去年底提出的“八條機制”的具體落實。 按照99號文的規(guī)定，信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務。對已開展的非標準化理財資金池業(yè)務，要查明情況，摸清底數(shù)，形成整改方案，于今年6月底前報送監(jiān)管機構。各信托公司要結合自身實際，循序漸進、積極穩(wěn)妥推進資金池業(yè)務清理工作。各銀監(jiān)局要加強監(jiān)督指導，避免因“一刀切”引發(fā)流動性風險。 這也符合此前監(jiān)管層對資金池業(yè)務的表態(tài)。1月6日，銀監(jiān)會召開全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議，要求防范理財、信托、小額貸款公司、融資性擔保公司四種業(yè)務風險。其中，理財與信托將不得開展資金池業(yè)務。 信托資金池業(yè)務曾火爆一時，尤其是在市場資金面偏緊時，很多信托公司便借助資金池產(chǎn)品來緩解流動性緊張。 前述中部地區(qū)信托高管認為，對于信托資金池業(yè)務不該采取一刀切的監(jiān)管思路，畢竟資金池業(yè)務對于信托公司幫助客戶進行組合投資、分散風險都有一定的積極意義。 除了資金池業(yè)務外，99號文還明確了緊盯重點風險領域，對融資平臺、房地產(chǎn)、礦業(yè)以及產(chǎn)能過剩行業(yè)、影子銀行業(yè)務等風險隱患進行重點監(jiān)控，并適時開展風險排查。 從微觀層面來看，99號文無疑為新的信托產(chǎn)品上市設置了繁瑣的程序。按照規(guī)定，從今年起對信托公司業(yè)務范圍實行嚴格的準入審批管理；對業(yè)務范圍項下的具體產(chǎn)品實行報告制度。凡新入市的產(chǎn)品都必須按程序和統(tǒng)一要求，在入市前10天逐筆向監(jiān)管機構報告。監(jiān)管機構不對具體產(chǎn)品做實質性審核，但可根據(jù)信托公司監(jiān)管評級、凈資本狀況、風險事件、合規(guī)情況等采取監(jiān)管措施。 “以前只有房地產(chǎn)、關聯(lián)交易、創(chuàng)新型業(yè)務需要向監(jiān)管部門報批，如果每只產(chǎn)品都要報告，無疑會使信托公司增加更多繁瑣的工作?！蹦持凶诸^信托公司高管表示。 李旸則認為，相較其他類金融機構，信托公司目前的IT系統(tǒng)確實有待完善，而且每家公司的系統(tǒng)都不一樣，這給監(jiān)管部門獲取數(shù)據(jù)和信息造成了不小的難度，不像銀行內部的業(yè)務系統(tǒng)是可以直接對接監(jiān)管部門的系統(tǒng)。 此外，99號文還規(guī)定，異地推介的產(chǎn)品在推介前向屬地、推介地銀監(jiān)局報告。屬地和推介地銀監(jiān)局要加強銷售監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題的要及時叫停，以防風險擴大。