齊星鐵塔擬購南非金礦 多元化舉措拓展盈利空間

近日，山東齊星鐵塔科技股份有限公司（以下簡稱齊星鐵塔）公告了第二屆董事會第二十一次會議決議，審議通過了《齊星鐵塔2013年度非公開發行股票預案 （修訂版）》的議案。根據該議案，公司計劃非公開發行股票約5.26億股，每股發行價格為4.59元，擬募集資金總額（包括發行費用）為24.13億元，扣除發行費用后，齊星鐵塔擬以部分本次募集資金約12.54億元，用于購買南非金礦項目，其中約8.68億元用于購買Stonewall礦業100%的股權，3.86億元用于購買Galabyte74%的普通股股權、100%的優先股股權及Galabyte信托100%的權益；本次交易完成后，Stonewall礦業將成為公司全資子公司齊星開創投資管理有限公司的全資子公司；Galabyte將成為公司全資子公司齊星開創投資管理有限公司的控股子公司；齊星開創投資管理有限公司將持有Galabyte信托100%的權益；同時公司擬以本次募集資金10億元投入公司本次非公開發行募集資金擬購買的南非金礦的擴產建設項目；目前公司已取得項目礦業權并對本次非公開發行相關股東權益變動進行了相關提示性公告。

作為南非最古老的金礦床，Stonewall礦業所有的TGME和Sabie擁有位于南非姆普馬蘭加省的PilgrimRest地區和Sabie地區之間的金礦礦床面積約46241公頃。根據國際知名的權威礦業和勘探咨詢機構Minxcon公司勘測，TGME和Sabie的礦石資源量為2650萬噸，平均品位3.28克/噸，含黃金約87噸。其中，探明的礦石資源量為262萬噸，平均品位為1.08克/噸，含黃金約2.8噸；控制的礦石資源量為594萬噸，平均品位為3.20克/噸，含黃金約19.0噸；推斷的礦石資源量為1794萬噸，平均品位為3.63克/噸，含黃金約65.2噸。

世界黃金協會 （WorldGoldCouncil）發布的2013年第三季度《黃金需求趨勢報告》顯示，當季全球總體黃金需求僅869噸，同比下降21%。但中國黃金需求依然保持高增長態勢，三季度實物黃金需求增長18%，至210噸，而同期印度黃金消費需求同比銳減32%，至148噸，中國超過印度成為全球第一大黃金消費國，中國的黃金需求遠超世界黃金協會的預判。

內地10月份通過香港的黃金凈進口量升至131.2噸，并且有越來越多的證據表明內地同時正通過其他途徑進口黃金，特別是上海，黃金總進口量可能接近2000噸，這比單獨的香港地區數據高很多。保守估計，中國今年黃金總消費量可能達到2400~2500噸。這個數據超出今年世界新增黃金產量的80%。

過去的第三季度全球黃金需求表現不佳，創下自2009年三季度以來的新低。對此，世界黃金協會認為，這主要是受黃金ETF等機構投資者大幅減持和印度市場黃金需求下降所致。統計數據顯示，繼第二季度黃金ETF凈減持402噸后，第三季度繼續凈減持119噸。而作為全球重要黃金消費市場的印度，第三季度總體消費僅為148噸，今年第二季度則為310噸。與此同時，由于市場開放較晚，黃金行業發展遲緩的中國黃金市場卻處在蓬勃的成長期，這不僅僅源于中國人的“黃金情結”，更與中國經濟的飛速發展及大刀闊斧的經濟改革密不可分。

中國民眾對黃金的消費依然處于初級階段。近十年來中國民眾收入大幅提高，但消費者花費了大部分的收入用在改善居住條件上面，房價高企讓大多數消費者還沒有順利過渡到對黃金首飾等飾品的需求上。但無論房價如何高企，人們對居住的需求總是階段性的，并不會阻止民眾整體消費趨勢的轉變。與此同時，中國改變了之前靠出口拉動經濟增長的發展模式，轉而靠國內消費和國民開支來拉動經濟增長，這將刺激黃金需求的增大。目前，黃金資產配置在國人總資產中的比例尚不足1%，這和全球5%至10%的平均水平相去甚遠。可見中國的黃金消費潛力仍非常可觀。相較于物價漲幅及泡沫過多的房地產市場，黃金能夠有效對抗通貨膨脹，保值功能優良。目前，中國黃金市場已初步形成了以交易所體系、銀行體系、實物金商體系為主的三大市場。投資品種涵蓋了實物黃金、交易所產品、黃金期貨、銀行紙黃金、以及投資黃金類基金產品等。

黃金作為全球性稀缺貴金屬，儲量非常有限，世界黃金協會發布的各國央行黃金儲備數據顯示，目前全球已查明黃金資源儲量主要分布在南非、俄羅斯、中國、澳大利亞、印度尼西亞、美國等十幾個國家。美國黃金儲備8133.5噸，仍為世界黃金儲備最多的國家，占全球儲備的比例為26.49%；中國黃金儲備1054.1噸，排名世界第六，約為美國的八分之一。受國內強勁需求推動，中國企業紛紛在公司估值承壓之時收購金礦。

齊星鐵塔主營業務為輸電塔、通訊塔等各類鐵塔產品以及立體停車設備等產品的生產與銷售，且在該領域內處于領先地位。11月30日，齊星鐵塔公告再次中標國家電網4453.24萬元合同。此次定增新增黃金開采及冶煉業務是公司多元化和集團化經營戰略的重要舉措，順應消費趨勢進入黃金領域是公司業務及利潤新的增長極。金礦擴產項目建成后，將使Stonewall礦業和Galabyte形成合計年產約34萬盎司，即約10.6噸黃金的生產能力；假設國際金價為1400美元/盎司，則該擴產建設項目建成達產后，公司黃金業務年銷售收入將達約4.8億美元，即約29.5億元人民幣，前景十分廣闊。