分析師激辯調控：“真愛”也放手VS利好一手房

每經編輯｜每經記者 趙笛    

每經記者 趙笛

“即便真愛，也請放手！”昨日（3月4日），長江證券策略分析師鄧二勇在其研報中用詩意而決絕的語言認為，在“去地產化和去政府投資化的路徑”下，股市向下空間廣闊，投資者應該“放手”。

然而，《每日經濟新聞》記者注意到，昨日，長城證券分析師朱俊春也用同樣堅定的語氣表示，地產調控新政是“意外之喜，重大利好”，將利好一手房市場。

東北證券：地產股面臨政策頂

《每日經濟新聞》記者注意到，在新“國五條”調控細出爐后，市場流傳著一種說法：賣房征收20%的稅針對的是二手房，所謂“羊毛出在羊身上”，二手房價格會上漲，這會刺激投資者轉向新房，新房價格還會上漲。

或許正是基于上述邏輯，長城證券分析師朱俊春昨日提出一個頗為與眾不同的觀點：房地產新政是“意外之喜、重大利好”。他認為，打擊二手房的需求將反過來增加對一手房的需求，有利于三四線城市的庫存消化，原本供需關系偏緊的一二線城市可能更為緊張，對地產商構成利好。

然而，并非所有分析師都這樣認為。

中金公司分析師寧靜鞭則以《雷聲過后大雨至》為題發布研報認為，購房者短期內雖會部分轉向一手房市場，但隨著購房預期下行，二手房低迷將傳導開來，新房市場或將下滑，進而拖累開發商開工、投資意愿。

東北證券地產行業分析師高建則認為，“調控力度超預期，地產股面臨政策頂”。他指出，地產股上行空間已被封殺，如果接下來房價依然堅挺，有可能導致更加嚴厲的政策出臺。

長江證券：調控或為轉型開始

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日網上對一些分析師稱調控是“重大利好”的研報關注頗高，但同時也有非常針鋒相對的觀點出現。

長江證券策略分析師鄧二勇認為，地產新政或是一輪“長痛不如短痛”的真正意義上的結構轉型開始。即便未來走的是一個理想的去地產化和去政府投資化路徑，或也需要一次經濟下探才能夠證實，因此鄧二勇建議，即便對市場 “真愛”，也應保存實力，所以最好放手。

民生證券：3月上旬持續震蕩

《每日經濟新聞》記者注意到，從近期多數券商觀點來看，他們均認為本輪行情主線是經濟弱復蘇和盈利改善所致，但是地產調控已改變上述預期。

民生證券分析師張琢認為，房地產政策將沖擊短期股市，這種沖擊首先基于當前經濟復蘇性質存在爭議。此外，貨幣政策走向也存在較大爭議，短期調整時間可能被拉長，3月中下旬之前，市場仍將維持震蕩局面。

申萬則認為，由于房價、環保、通脹等三大約束的存在，2013年經濟將呈現弱復蘇狀態，此前股市上漲已反映了經濟觸底預期，若實體投資無法超預期，“難以更好”便成為賣出周期股的理由，同時制約指數上行。