基金去年4季度調研消費股“回暖”

每經記者  李新江  發自北京

    日前，北京某基金人士接受記者采訪時表示，隨著周期股產生新的庫存風險，反彈的空間與動力弱化，市場投資主題的方向很有可能重新掉頭轉向消費類個股。

    機構調研數據似乎也支撐了這一論點，在去年三季度機構調研驟然降溫之后，四季度又卷土重來。不同的是，新一波調研熱開始分化。

大消費概念調研又升溫

    從《每日經濟新聞》記者統計的深交所近200只食品飲料、醫藥生物、旅游餐飲和商業貿易等行業個股披露數據來看，從去年三季度開始，機構參與調研大消費概念股出現明顯降溫，同時三季度不少個股還遭到了基金的減持。

    以白酒行業的五糧液、瀘州老窖和酒鬼酒為例，Wind資訊顯示，三只個股在三季度均遭到基金減持，其中瀘州老窖和五糧液分別遭到減持14000萬股和5400萬股。

    同期參與調研機構數量也日漸萎縮，上半年曾獲得機構密集調研的五糧液，三季度僅迎來易方達和匯添富兩家基金公司調研；瀘州老窖三季度僅接待易方達、鵬華和交銀施羅德等基金公司兩批次調研，與上半年相比顯得門可羅雀。

    四季度五糧液接待的機構調研回升至16批次，成為同期機構調研熱情最高的個股之一；與此同時，瀘州老窖和酒鬼酒也分別迎來12批次和6批次的機構調研，機構的態度出現轉暖。

    機構對醫藥行業的調研也在四季度轉暖。華潤三九在去年三季度遭到機構減持之后，四季度機構調研熱情明顯回升，共接待券商和基金等15批次調研；同期遭到基金減持的華東醫藥，也在去年四季度接待調研9批次。

    西南合成去年四季度迎來投資者3批次調研，農銀匯理、天弘基金、交銀基金和富國基金等8家基金公司以及日信證券、渤海證券、東海證券和東方證券等多家券商參與。而在三季度，并沒有機構前往調研。

基金選股將延續分化

    在部分個股機構調研升溫的背景下，不少個股調研榜單上的機構仍然屈指可數。從整體數據來看，機構對于大消費概念股的調研出現明顯的分化，與上半年調研熱情普遍高漲并不一致。

    白色家電龍頭企業格力電器，去年四季度接待的3批次調研中，只有華商一家基金公司參與，與前三季度相比，機構調研熱情下滑比較明顯。數據顯示，僅去年三季度，就曾有16家機構7批次前往進行實地調研。

    Wind資訊顯示，華夏盛世精選在去年四季度減持格力電器，并退出該股前十大流通股股東行列。同期，博時新興成長則對該股增持745.32萬股。而到今年一季度末，博時新興成長和大成優選減持并退出該股前十大流通股股東，廣發聚豐和上投摩根內需動力補入。

    調研熱情持續降溫的還有醫藥股科華生物、領先科技，以及視聽器材制造企業同洲電子和四川九洲等，此外，如深國商、ST甘化等整年調研熱情均比較低迷。

    “熱點板塊內個股走勢分化是大趨勢，基金在選股時應該更多的去對個股進行研究。”北京某基金研究員昨日告訴記者，蜂擁進入某一個熱點概念的情況在未來會逐漸減少。

    僅從今年一季度數據來看，Wind資訊顯示，醫藥板塊的魚躍醫療跌幅為24.4%，新和成漲幅卻達到20.51%，走勢顯示出明顯的分化。

    上述基金研究員指出，即使大消費概念重新成為市場炙手可熱的熱點，由于個股走勢可能出現較大分歧，僅憑踏準市場節點難以做到非常出色的業績，這也將更為考驗基金經理的選股能力。

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