黑貓股份定增慘淡收場 有效申報單僅2份

每經記者  許金民

        專業從事炭黑生產及銷售的黑貓股份（002068，收盤價10.49元）今日公告定增結果，公司原本擬向不超過10名的特定投資者非公開發行不超過7000萬股，每股發行價9.16元。沒想到僅僅收到3份報價單，其中一份因出錯被確認為無效申報。最后主承銷商不得不再引入了其他3家投資者，才勉強完成此次定增。

3家報價  兩家有效

        黑貓股份去年7月8日推出定向增發方案，擬向不超過10名特定投資者非公開發行不超過7000萬股，每股發行價9.16元，募集資金總額不超過6億元。募集資金扣除2000萬元發行費用后，其中的4.5億元將用于增資邯鄲黑貓炭黑有限責任公司，建設年產16萬噸炭黑工程項目；其余1.3億元補充流動資金。

        不過，今日定增的結果有點出人意料。公告稱，1月17日，黑貓股份和主承銷商共收到3家特定投資者提供的報價單，3家投資者分別為方正東亞信托有限責任公司、四川信托有限公司以及博弘數君（天津）股權投資基金合伙企業，報價最高的是前兩位，均為9.56元/股，較最后發行價高出4.36%。博弘數君（天津）股權投資基金合伙企業雖然報出了9.36元/股的價格，但因認購保證金銀行賬戶名稱填寫錯誤，資金未能按時到賬，被確認為無效申報。江蘇瑞華投資發展有限公司則沒有報價就繳納了認購保證金，也被確認為無效申報。

        如果按9.16元/股的價格實施增發，黑貓股份此次只能完成2530萬股的股份發行，募集的資金總額僅為2.31億元。

產能過剩或是主因

        由于最后確認的有效認購金額小于擬募集資金總額，黑貓股份及主承銷商隨即對發行結果進行了調整，引入了其他3家投資者，并按照認購對象的有效認購金額進行全額配售。最后確定發行價為9.16元/股，發行數量為4990萬股。其中，方正東亞信托有限責任公司獲配1000萬股，四川信托有限公司獲配1530萬股，博弘數君（天津）股權投資基金合伙企業獲配710萬股，易方達基金管理有限公司獲配1050萬股，安徽金牛投資集團有限公司獲配700萬股。募集的資金扣除發行費用后僅有4.42億元，尚不夠第一個項目的投資，故補充公司流動資金一項已被取消。

        黑貓股份此次增發的慘淡收場或許與募投項目的前景有關。盡管黑貓股份此次投資的年產16萬噸炭黑工程項目是采用國家提倡的濕法造粒工藝，項目達產后公司炭黑年產能將增至63萬噸。但公司總工程師陳新中早在“2010年中國炭黑產業發展論壇”上就曾指出，預計我國炭黑產能2010年將達到500萬噸，而2010年炭黑市場需求量約為328萬噸，開工率僅維持在65%，超過1/3的產能將處于閑置狀態，產能過剩問題將給中國炭黑產業發展帶來嚴峻考驗。



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