S*ST天發(fā)加大對價 重啟股改

每經(jīng)記者  彭海斌

        自2007年5月份就已經(jīng)暫停上市的S*ST天發(fā)（000670）今日發(fā)布公告，擬對公司進(jìn)行股權(quán)分置改革，以搬開擋在公司復(fù)牌道路上的最大障礙。實際上，S*ST天發(fā)2009年3月曾推出一份股權(quán)分置改革方案，但未獲通過。此次改革大股東支付了更高的對價，方案獲得通過的可能性大增。如果得以通過，已經(jīng)連續(xù)兩年盈利的S*ST天發(fā)盡快恢復(fù)上市的可能性極大。

        此次股改方案最大的亮點在于，在不附加任何義務(wù)的情況下，S*ST天發(fā)的控股股東上海舜元企業(yè)投資發(fā)展有限公司（以下簡稱舜元投資）及實際控制人將其所控制的成都路泰100%的股權(quán)贈送給公司。另外，舜元投資，其他非流通股東金馬控股，荊州國資委及小河物流分別向流通股股東贈送411萬、512萬、403萬和20萬股股份。其次，公司以現(xiàn)有流通股股本1.54億股為基數(shù)，用資本公積金向全體流通股股東每10股定向轉(zhuǎn)增2股，即轉(zhuǎn)增3093萬股。相當(dāng)于直接送股方式下，流通股股東每10股獲得0.78股，對應(yīng)非流通股股東每10股送出1.02股。總的來說，相當(dāng)于直接送股方式下，流通股股東每10股獲得2.05股對價安排，對應(yīng)非流通股股東每10股送出3.02股。

        據(jù)悉，成都路泰經(jīng)營市政建設(shè)投資、投資管理以及建筑材料等業(yè)務(wù)。目前承擔(dān)成都龍泉驛區(qū)的市政建設(shè)，道路的拓寬改造及道路景觀綠化等工程。根據(jù)審計報告，成都路泰100%股權(quán)對應(yīng)凈資產(chǎn)約為8337萬元。由于S*ST天發(fā)流通股比例為56.82%，流通股股東獲得約4737萬元凈資產(chǎn)。同時，控股股東對該部分注入資產(chǎn)的經(jīng)營利潤進(jìn)行了承諾，保證2010年、2011年、2012年每年的凈利潤均不低于1500萬元。如果不能達(dá)到這一約定，控股股東將向流通股股東追加送股，追送比例為每10股流通股獲送0.65股。

        這已不是S*ST天發(fā)停牌以來第一次進(jìn)行股改。舜元投資在2007年成為新控股股東后，一直在試圖協(xié)調(diào)公司非流通股股東和其他相關(guān)各方推動公司重組、股改及恢復(fù)上市工作。公司曾于2009年3月啟動股改。當(dāng)時提出的股改方案為，流通股股東每10股可獲送1股的對價，同時舜元投資承諾，股改實施完后一年內(nèi)，適時啟動將其控制的舜元置業(yè)75％的股權(quán)注入上市公司。但這一方案被股東否決，主要源于流通股股東不滿意對價過低，高達(dá)86%的流通股股東投了反對票。此次股改對價較上一次有明顯提升，得到流通股股東同意的可能性極大。公司2008年，2009年和2010年前期持續(xù)實現(xiàn)盈利，公司向證交所申請恢復(fù)上市，但一直未獲通過。此次股權(quán)分置改革或許為公司股票復(fù)牌搬走最大的攔路石。



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