招行融資加速 配股220億下周一上會

每經(jīng)記者  李文藝

        原定2010年一季度完成配股的招商銀行（600036，收盤價15.13元）有望提前完成計劃。昨日（1月28日)，證監(jiān)會發(fā)布消息，2月1日召開的2010年第23次發(fā)審委員會上，將審核招商銀行的配股申請。至此，招商銀行2009年10月股東大會已通過的220億元配股方案有了實質(zhì)進展。這也表明，在開年以來高企的信貸數(shù)據(jù)壓力下，銀行補充資本充足率的需求已經(jīng)是迫在眉睫。

配股之后有其它融資方式

        根據(jù)招商銀行的計劃，此次配股總?cè)谫Y額將不少于180億元，不超過220億元，配股比例為每10股配售不超過2.5股。按照公司191.19億股總股本計算，可配股數(shù)將不超過47.8億股，其中A股可配數(shù)量不超過39.15億股，H股可配數(shù)量不超過8.65億股。由此計算出招商銀行本次最低配股價格在4.6元/股左右，但是公司表示配股價格不會低于最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)，而公司2008年每股凈資產(chǎn)為5.41元，2009年年報尚未披露，2009年第三季度的每股凈資產(chǎn)為4.58元。之前，招商局旗下招商局中國基金有限公司（133.HK）曾發(fā)布公告稱，招行的配股價應(yīng)該不會低于5.41元/股，依照的就是2008年的凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)。

        據(jù)了解，配股緣于對資本充足率的要求，招商銀行對未來資本充足率運行進行分析后發(fā)現(xiàn)，公司2010年~2012年將出現(xiàn)累計超過200億元的資本缺口，而根據(jù)銀監(jiān)會下發(fā)的新規(guī)，未來幾年要想通過發(fā)行次級債券補充附屬資本的空間較小，于是配股成了不錯的選擇。此次配股完成后，招商銀行的資本充足率和核心資本充足率將分別提高約2個百分點，資本充足率達到12%以上，核心資本充足率將達到8%以上。

        此外，公司表示，除了配股行動，2010年至2012年，招商銀行還將探索多種資本補充工具，考慮在境內(nèi)外兩個市場，通過發(fā)行次級債、混合資本債等不同方式補充資本。

市場信心備受考驗

        “作為大盤股，220億元的配股行動，對市場的影響不可小看。”一市場人士稱，中國銀行（601988，收盤價4.11元）剛剛公布了發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債的方案，影響股價略跌了0.48%，但當(dāng)天大盤卻下跌了1.09%，在央行上調(diào)準備金率收縮流動性的大背景下，金融股融資潮對市場資金面無疑是“雪上加霜”，目前，兩市的日成交量已跌破1500億元。

        不過，也有人表示，招商銀行的配股方案在2009年10月股東大會就通過了，市場對此已有預(yù)期，應(yīng)該不會覺得太突然。另一位私募人士則稱，銀行股對融資的需求在未來3到5年內(nèi)是比較普遍的，但在目前的市場情況下，招商銀行即將啟動的配股計劃是對市場信心的考驗。



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