“反內(nèi)卷”政策疊加海外產(chǎn)能退出，化工產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇，石化ETF（159731）震蕩上行

9月11日午后，三大指數(shù)持續(xù)上漲，中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)震蕩上行，現(xiàn)漲約0.6%，成分聯(lián)泓新科漲停，圣泉集團(tuán)、華峰化學(xué)、廣東宏大等漲幅居前。相關(guān)ETF方面，石化ETF（159731）跟隨指數(shù)上行。

東海證券認(rèn)為，供給側(cè)有望結(jié)構(gòu)性優(yōu)化，挑選彈性及優(yōu)勢品種板塊。國內(nèi)方面，國家政策端對供給側(cè)要求（“反內(nèi)卷”）頻繁提及；海外方面，上漲的原料成本+亞洲產(chǎn)能沖擊，歐美化工企業(yè)近期多經(jīng)歷關(guān)停、產(chǎn)能退出等事件。短期來看，地緣摩擦反復(fù)，海外化工供應(yīng)不確定性有所增加；長期來看，我國化工產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢明顯，憑借顯著的成本優(yōu)勢和不斷突破的技術(shù)實力，中國化工企業(yè)正迅速填補(bǔ)國際供應(yīng)鏈的空白，有望重塑全球化工產(chǎn)業(yè)的格局

石化ETF（159731）及其聯(lián)接基金（017855/017856）緊密跟蹤中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)，從申萬一級行業(yè)分布來看，基礎(chǔ)化工行業(yè)占比為60.65%，石油石化行業(yè)占比為32.3%。前十大權(quán)重股分別為萬華化學(xué)、中國石油、中國石化、鹽湖股份、中國海油、巨化股份、藏格礦業(yè)、華魯恒升、寶豐能源和恒力石化，前十大權(quán)重股合計占比55.63%。