中芯國際、商湯漲超6%，港股下半年牛途可期

9月11日，恒生指數午盤微跌0.29%，恒生科技指數微跌0.09%，恒生中國企業指數下跌0.48%，市場半日成交額為1763.37億港元。

港股科技互聯網板塊的代表性ETF——港股通科技ETF基金（159101）、恒生互聯網ETF（513330）幾乎收平。個股方面，中芯國際漲6.05%，商湯-W漲6.00%，華虹漲5.77%，聯想集團漲2.56%。

會議重要窗口期在即，國內政策加碼對港股基本面也有裨益。考慮到港股凈利潤超過90%均由中資股貢獻，港股基本面最終還得看基本面。往未來看，三季度末、四季度是國內重要會議召開的關鍵窗口期，若財政再度發力，企業有望受益，或也有助于港股企業盈利回暖。

機構等南向資金仍有增量空間，美聯儲降息或帶動外資回流，疊加基本面或迎轉機，具備稀缺性資產優勢的港股下半年牛途可期。結構上，AI周期下港股科技或是行情主線，估值處歷史低位且后續基本面或邊際改善。此外，港股紅利受益于政策強化分紅+低利率，港股新消費、創新藥資產較A股同樣稀缺，下半年或也值得關注。

【相關ETF】

AI全產業鏈——港股通科技ETF基金（159101）；

純粹互聯網——恒生互聯網ETF（513330）；

聚焦創新藥——恒生醫藥ETF（159892）。