降息概率飆升至100%，囊括中國(guó)AI核心資產(chǎn)的恒生科技或成外資眼中“香餑餑”

9月9日早盤，港股三大指數(shù)高開高走，恒生科技指數(shù)一度漲近2%。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲，持倉股中，阿里健康、網(wǎng)易、快手、阿里巴巴、蔚來、京東集團(tuán)、中芯國(guó)際等漲幅居前，其中阿里巴巴漲超3%。

銀河證券指出，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率升至100%，美元指數(shù)偏弱，人民幣升值預(yù)期增強(qiáng)，利好港股。國(guó)內(nèi)政策強(qiáng)調(diào)資本市場(chǎng)“預(yù)期管理”，推動(dòng)港股市場(chǎng)成為外資配置中國(guó)資產(chǎn)的重要渠道。從全球資金流動(dòng)趨勢(shì)來看，中國(guó)港股市場(chǎng)仍是外資流入的主要目的地之一，外資對(duì)港股半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)注度顯著提升，預(yù)期這種趨勢(shì)依然較為明顯。從行業(yè)角度看，港股市場(chǎng)中，技術(shù)硬件、新能源、影視傳媒等板塊受到南向資金的邊際流入，而CXO、新能源汽車、美妝護(hù)膚等板塊則受到外資的增持。值得注意的是，半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、教育、汽車零部件、物流等板塊同時(shí)受到南向資金和外資的共同青睞。

以恒生科技為代表的港股科技板塊，當(dāng)前仍處于歷史相對(duì)低估區(qū)間。在南向資金持續(xù)不斷流入、美國(guó)新一輪降息周期有望啟動(dòng)的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動(dòng)性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來“補(bǔ)漲”行情。此外，反內(nèi)卷政策不斷推進(jìn)，疊加阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期。

公開信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼?zhèn)洌煞止缮疃染劢笰I產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國(guó)際、比亞迪等有望成為中國(guó)科技股“七巨頭”。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）。