招聘啟事“披露”大消息，“果鏈”領益智造切入英偉達液冷供應鏈？ 公司股價4個月漲逾六成

每經(jīng)記者｜王晶    每經(jīng)編輯｜董興生    

8月27日開盤后，“果鏈”概念股領益智造（002600.SZ，股價14.78元，市值1035.81億元）股價震蕩上漲逾7%，但截至收盤有所回落，報收于14.78元/股。自今年4月以來，公司股價漲幅達到63.68%。

消息面上，最近，領益智造的一則招聘信息引發(fā)外界關注。獵聘網(wǎng)顯示，東莞領益正在招聘英偉達液冷交付高級工程師，需“精通英偉達MGX架構”及“熟悉英偉達認證體系”，且該職位核心職責包括主導GB300等下一代液冷機柜（單柜400kW+）全生命周期交付、代表公司與英偉達研發(fā)團隊聯(lián)合制定液冷接口標準等。不過，目前，該招聘信息已無法搜索到。

為進一步核實了解情況，8月27日午間，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電領益智造，相關工作人員僅回應稱，以公司官方公告為準。然而，上述招聘信息已被市場解讀為領益智造正式切入英偉達液冷供應鏈的關鍵信號。

過去，外界提到領益智造，第一反應是“蘋果供應鏈”成員。自2009年成為蘋果Mac零部件供應商至今，公司已為包括Mac、iPhone、iPad、Apple Watch、Apple Vision Pro、AirPods等在內(nèi)的所有蘋果產(chǎn)品提供幾千種模組件和零部件。如今，公司已悄然布局AI（人工智能）散熱業(yè)務以及人形機器人等前沿領域，其發(fā)展路徑開始向更廣闊的AI領域延伸。

在互動易平臺披露液冷布局

領益智造布局液冷技術的背后，是AI服務器算力提升帶來的散熱革命。

繼去年英偉達發(fā)布其芯片系列產(chǎn)品GB200后，今年，英偉達即將發(fā)布其專為AI推理時代打造的AI服務器GB300 NVL72。該產(chǎn)品AI算力進一步提升，推論效能較GB200提升1.5倍。然而，由于英偉達GB300超高的運算能力，其熱設計功耗將進一步提升。

TrendForce數(shù)據(jù)顯示，英偉達今年上半年主推的GB200 NVL72機柜因運算密度大幅提升，每柜TDP（熱設計功耗）達125kW（千瓦）至130kW。而即將發(fā)布的更高性能的GB300 NVL72機柜系統(tǒng)功耗預計將提升至135kW至140kW，從而進一步加大對散熱性能的要求。

國金證券在日前發(fā)布的研報中指出，傳統(tǒng)風冷技術使用的冷卻介質(zhì)是空氣，其熱導率低，而液體的熱導率較氣體可提高一個數(shù)量級，理論上可將傳熱速率極大提高，可滿足高功率密度機柜的散熱冷卻要求。因此，GB300 NVL72拋棄了傳統(tǒng)的風冷散熱系統(tǒng)，采用完全液冷式機架規(guī)模設計，同時引領了AI服務器液冷的新潮流。

雖然領益智造目前并未公開回應關于英偉達訂單的情況，但記者注意到，在互動易平臺上，本月領益智造曾介紹公司的散熱業(yè)務：“公司在AI基建（GPU、CPU、光模塊、服務器）及AI應用（筆記本、PC、顯卡、可穿戴設備、人形機器人等）等領域深度布局散熱業(yè)務。在散熱領域，公司已為AMD等國際客戶批量出貨散熱模組，也已全面具備CDU（冷液分配裝置）、液冷模組、液冷板、空冷散熱模組、熱管、均熱板、石墨片等產(chǎn)品及系統(tǒng)性散熱解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)能力，應用于人形機器人、服務器、光模塊、XR、手機等各類產(chǎn)品。”

領益智造野心不止于蘋果供應鏈

盡管因“蘋果供應鏈”身份被外界熟知，但近年來，領益智造已不滿足于單一客戶或單一業(yè)務板塊。

公開資料顯示，領益智造成立于2006年，公司以消費電子模切產(chǎn)品起家，通過橫向拓展CNC（計算機數(shù)字控制）、沖壓、注塑等工藝平臺，縱向拓展模組、整機組裝等制造環(huán)節(jié)，逐漸成長為覆蓋消費電子、汽車及機器人等領域的AI終端硬件智造平臺。

不過，在消費電子功能件/結(jié)構件領域，當前蘋果仍然是領益智造最重要的合作伙伴。8月27日凌晨，蘋果正式公布9月新品發(fā)布會的邀請函，iPhone 17系列將于9月10日凌晨1點亮相。據(jù)悉，iPhone 17系列將迎來近五年來最大的外觀變革——全系四款機型首次采用差異化的相機模組布局。隨著新機發(fā)布在即，有望為公司業(yè)績提供穩(wěn)定支撐。

消費電子之外，近幾年，領益智造還開始大力拓展具身智能機器人領域。領益智造董事長曾芳勤于今年6月公開表示，將機器人定位為繼消費電子、汽車之后的第三大核心業(yè)務板塊。“公司現(xiàn)有的業(yè)務是賺錢的，計劃未來三年每年對機器人的投資不少于2億元。”

財務數(shù)據(jù)方面，領益智造今年一季度實現(xiàn)營收114.94億元，同比增長17.11%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.65億元，同比增長23.52%。公司預計今年上半年凈利潤為9億元～11.4億元，比上年同期增長31.57%～66.66%。

對于業(yè)績變動的原因，領益智造解釋稱，公司通過持續(xù)增加AI終端硬件高附加值產(chǎn)品相關的研發(fā)投入、提升市場份額及建立供應商聯(lián)盟，進一步提升產(chǎn)線稼動率及降低制造成本，公司整體利潤同比有所提升。此外，公司部分海外新工廠積極采取應對措施，虧損幅度同期有所減少。

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