個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品“貨架”擴(kuò)容至37只 專家：有助于滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者養(yǎng)老配置需求

每經(jīng)記者｜趙景致    每經(jīng)編輯｜陳旭    

8月26日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布第九批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單。本次，中郵理財(cái)新增兩只L份額產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品由此擴(kuò)容至37只。

“此次第九批名單的發(fā)布，不僅增加了產(chǎn)品供給，也在投資策略、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和期限結(jié)構(gòu)上進(jìn)一步優(yōu)化，有助于滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的養(yǎng)老配置需求。”博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)表示。

個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)收益方面，自個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開展以來至今年6月底，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為個(gè)人養(yǎng)老金份額的投資者實(shí)現(xiàn)收益超3.9億元，平均年化收益率超過3.4%。

本次發(fā)行產(chǎn)品綜合費(fèi)率較非養(yǎng)老金產(chǎn)品降低0.45%

個(gè)人養(yǎng)老金制度是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度，作為中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱設(shè)計(jì)，于2022年11月正式實(shí)施。

首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)類產(chǎn)品于2023年2月份發(fā)行。時(shí)隔兩年多時(shí)間，投資者可選的理財(cái)“貨架”也由剛開始的7只逐漸豐富起來。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前理財(cái)類產(chǎn)品共有37只。此外，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品共有466只，保險(xiǎn)類產(chǎn)品共有296只，基金類產(chǎn)品共有303只。

個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)類產(chǎn)品主要由理財(cái)公司發(fā)行，目前共有工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)?shù)?家理財(cái)公司成功發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品，21家商業(yè)銀行參與代銷。

每經(jīng)記者注意到，在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方面，目前已發(fā)行理財(cái)類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)普遍在三級(jí)及以下。而在產(chǎn)品開放頻率方面，多為每日開放并設(shè)置了一年以上的最短持有期限。

此次兩款理財(cái)產(chǎn)品由中郵理財(cái)發(fā)行，分別為中郵理財(cái)添頤·鴻錦最短持有18個(gè)月1號(hào)（安盈款）人民幣理財(cái)產(chǎn)品，和中郵理財(cái)添頤·鴻錦最短持有2年1號(hào)（安盈款）人民幣理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為二級(jí)（中低），主要投資于債券等固定收益類資產(chǎn)，同時(shí)配置少量權(quán)益類資產(chǎn)及衍生品資產(chǎn)。

記者注意到，除了風(fēng)險(xiǎn)較低外，中郵理財(cái)本次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)L份額產(chǎn)品綜合費(fèi)率較非養(yǎng)老金產(chǎn)品降低0.45%，且不收取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬，提高了投資者收益可得性。

專家：個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)潛力巨大

值得注意的是，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量?jī)H有37只，遠(yuǎn)低于儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、保險(xiǎn)類產(chǎn)品和基金類產(chǎn)品。王蓬博認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品市場(chǎng)仍處于發(fā)展初期，規(guī)模增長(zhǎng)潛力巨大，未來隨著產(chǎn)品業(yè)績(jī)的逐步積累、稅收優(yōu)惠機(jī)制的完善以及投資者教育的深入，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品有望成為居民養(yǎng)老儲(chǔ)備的重要工具。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，至今年6月底，個(gè)人養(yǎng)老金份額產(chǎn)品余額超151.6億元，較年初增長(zhǎng)64.7%。

收益方面，截至2025年6月末，據(jù)測(cè)算，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品為個(gè)人養(yǎng)老金份額的投資者實(shí)現(xiàn)收益超3.9 億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。

作為具有“養(yǎng)老儲(chǔ)備錢”屬性的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，往往有著最短持有期限較長(zhǎng)等特征，而且和稅收政策掛鉤，部分居民在選擇養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可能面臨不知道怎么選的問題。

對(duì)于居民如何購(gòu)買合適的理財(cái)產(chǎn)品，王蓬博表示，首先在投資者教育方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以通俗易懂的方式普及養(yǎng)老理財(cái)知識(shí)，幫助居民理解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征、鎖定期限和稅收政策。

其次，要推動(dòng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加精細(xì)化，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)開發(fā)目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等生命周期型產(chǎn)品，提升服務(wù)的適配性。

最后，要發(fā)揮專業(yè)顧問作用，通過智能投顧或理財(cái)經(jīng)理提供個(gè)性化診斷與配置建議，引導(dǎo)居民根據(jù)自身年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和養(yǎng)老目標(biāo)作出理性選擇。

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