AI萬億市值第一股要來了！哪些板塊可能會迎來“瘋狗浪”？——道達投資手記

今天，A股市場再次出現8月12日-13日的一幕：寒武紀、工業富聯吸引了市場的目光。

首先，寒武紀股價盤中突破一千元大關。不過，到收盤時，寒武紀下跌1.69%，以933.98元報收。

最近幾年，A股市場共出現過5只千元股，包括貴州茅臺、寒武紀、石頭科技、禾邁股份、愛美客。這些個股，其股價跨進千元大關時，基本都是其所在板塊被熱炒的時候。

其次，工業富聯今天收盤漲停，總市值來到9713.27億元。工業富聯只要再漲2.96%，就能邁進萬億市值俱樂部。

8月12日-13日，寒武紀、工業富聯雙雙大漲。達哥在8月13日的文章中提到，他們作為A股AI芯片與服務器的代表，其大漲對相關板塊有引領作用。

自那之后，國產算力迎來異動，以CPO、PCB、AI服務器為代表的出海類AI硬件方向迎來大幅上漲。

在之前的文章中，達哥一直在提，人工智能科技革命將掀起一輪AI大行情。

結合2014-2015年的“互聯網+”行情以及2020-2022年的逆變器行情，哪些板塊容易迎來“瘋狗浪”呢？

就經驗來看，業績爆發式增長的板塊容易迎來“瘋狗浪”。

在達哥看來，AI方向上，CPO、PCB的業績已經開始爆發式增長，其他如AI芯片、AI服務器、液冷產業鏈也將迎來爆發式增長。

不知道大家對此如何看，歡迎在文末評論區留言討論。

我們回到市場。

今天，A股三大指數震蕩整理。截至收盤，上證指數、深證成指、創業板指數的跌幅均不到0.2%。滬深兩市成交額25884億元，較昨日縮量1758億元。

昨天，上證指數創下近10年新高，深證成指、創業板指數創去年10月以來的新高，這是市場看好行情的表現。

在上證指數創下10年新高之后，出現震蕩是正常現象，因為需要通過震蕩來解決換手的問題。操作上，以做多為主，倉位至少保持在中等水平以上。

達哥翻閱一些券商股的中報發現，截至6月末，場外資金還沒有大規模參與進來。

近期A股兩融余額時隔十年再次突破2.1萬億元，這是場內資金看好行情并利用杠桿加倉的表現。

不僅是場內資金看好，外資也在大力買入。高盛集團數據顯示，全球對沖基金正以6月底以來的最快速度買入中國股票。

板塊方面，出海類AI硬件方向繼續大幅上漲，其中，通信設備、CPO概念、銅纜高速連接等板塊的指數分別上漲4.38%、1.78%、1.62%。

AI硬件的核心股方面，工業富聯漲停，天孚通信、中際旭創、新易盛均漲超5%且再創歷史新高。

液冷板塊今天出現了第一次分歧。近期大漲的個股出現了幅度略大的震蕩，但漲幅不大的個股開始大漲。

從液冷產業鏈細分領域的表現以及內部梯隊表現有序來看，分歧與表現均是良性的。

開源證券研報指出，在光模塊、PCB已大幅上漲的背景下，站在當前的時間點，液冷板塊是戰略性投資機會。液冷，作為AI算力鏈條的一份子，具備“增長強勁、敘事完備、賠率占優”三大特征。從勝率角度來看，液冷基本面斜率變化或更陡峭；對比光模塊、PCB，當前所處時期較早；液冷從可選變剛需。從賠率視角來看，在市場高低切后，液冷在AI算力鏈條內的賠率優勢很大。

開源證券進一步指出，液冷符合強主題三要素，具備自上而下推動明確、行業空間大、催化劑密集的特征。

東吳基金的基金經理陳偉斌近日在直播間表示，根據主流賣方團隊研究以及東吳基金研究團隊研究，預計AI液冷市場規模有望從2024年的基本忽略不計，以及2025年的100-200億元，有可能快速提升到2026年全球1000億元，2026年的AI液冷行業增速有望達到500%，這個斜率非常陡峭。

液冷板塊，達哥已經在文章中連續重點提及兩周多了，雖然值得繼續關注，但要注意節奏，不能在漲幅較大的情況下盲目追高。

人形機器人方面，減速器、人形機器人兩大概念板塊指數的漲幅，分別位居概念板塊漲幅榜的第一、第七位。

人形機器人方向大漲，有三個消息的刺激。

一是市場出現了某家公司獲得了一小批訂單的傳言。

二是英偉達與鴻海合作開發的人形機器人預計11月亮相。

三是一篇題為《機器人推薦：供應鏈密集拜訪T，反攻時刻開啟-0819》的研報在坊間流傳，該研報認為，今年主線看好AI，前期AI算力大放異彩，當前時間點建議重視低位的AI應用：機器人，本質是看好估值擴張，站在時間這邊，看好未來發展。

今年5月，英偉達創始人兼CEO黃仁勛表示，物理AI是機器人革命的基石，物理AI與機器人技術將開啟新一輪工業革命。

最后，達哥作一個總結：大盤創下10年新高之后，出現震蕩是正常現象，因為需要通過震蕩來解決換手的問題。

板塊方面，中短期關注人工智能產業鏈、智能駕駛、商業航天、人形機器人、創新藥、固態電池等開始或即將迎來產業趨勢的板塊。人工智能是當前市場最大且最硬核的主線，重點關注AI芯片、CPO、PCB、液冷服務器等環節。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝