今天，這個板塊迎來高潮——道達投資手記

明天，全國政協十四屆三次會議將正式開幕，由此市場行情正式進入全國兩會時間窗口。

那么，對于全國兩會，有什么值得關注的呢？對于投資來說，哪些方向是重點？

這方面，地方兩會或許能提供一些參考。

中信建投研報指出，從地方兩會提出的重點工作任務來看，2025年各地普遍以擴大內需和經濟增長、產業體系升級轉型、創新發展和人才保障、國家重大戰略推進等工作為核心。

而在產業政策方面，中信證券研報指出，地方政府繼續聚焦新質生產力與未來產業加速發展，推動低空經濟、數字經濟、人工智能等戰略性新興產業布局。

從以上可以看出，對于投資者來說，值得關注的其實就是達哥昨天提到的兩點，一是擴大內需，二是新質生產力與科技創新方向。

對于大盤走勢而言，開源證券表示，2000年以來，寬基指數的走勢在全國兩會前后呈現U字走勢，即以全國兩會開幕為分界點，越靠近開幕日，市場表現約偏弱，但在10個交易日之外，市場上漲的概率均顯著提升。

在機會方面，中信證券指出，聚焦兩會政策導向，關注消費等低位主題。

對于成長方向，多數機構看好AI行情，但更多的是中長期維度。比如華西證券就表示，科技成長賽道投資的核心在于產業趨勢變遷，新質生產力方向的資產仍是主線。科技成長賽道投資的核心在于產業趨勢變遷，類比2009-2015年的一階段智能手機產業鏈到二階段的“互聯網+”行情，本輪“AI+”投資亦從海外映射向國內AI產業鏈景氣度切換，而第二階段行情持續時間往往更長、涉及范圍更廣。在國內AI產業加速追趕海外的過程中，A股在國產算力、機器人、AI應用等方向的投資機會有望持續擴散。

我們回到市場。

今天，市場沖高回落，符合單日大幅調整后的反抽情況。

截至收盤，A股三大指數漲跌不一，上證指數下跌0.12%，深證成指、創業板指數分別上漲0.36%、1.20%。

滬深兩市的成交額為16247億元，較上一個交易日縮量2423億元。滬深京三市共有3223只個股上漲，1966只個股下跌。

關于大盤走勢，昨天達哥在文章中已經說清楚了，本周，上證指數預計將在去年10月-11月的低點連線至去年10月-12月的高點連線區間內，進行震蕩。待震蕩之后，再度進行方向選擇。

不過，從過去多年的春季行情來看，一旦進入3月，大盤會以震蕩或調整為主。

這是有歷史數據支持的。在2010-2024年的這15年里，2月份上證指數上漲的年份共有12次，上漲概率達到80%；3月份、4月份上漲的次數均只有6次，上漲概率明顯下降。

板塊方面，有色、化工等順周期板塊領漲行業板塊，電池方向領漲概念板塊，其中，固態電池在近期連續上漲后，今天迎來了高潮。

近期，固態電池行業事件催化不斷。奔馳與Factorial Energy合作研發的鋰金屬陽極固態電池首次應用于量產車平臺，此外，2025全固態電池技術交流大會、中國國際固態電池展將相繼在3月下半月舉行。

對于固態電池，市場預期是2027年裝車，離產業化還有一段時間。今天該板塊大漲，主要是板塊內多數個股占據了相對低位的優勢，資金進行高低切換，為行情尋找突破口。

前期主線DeepSeek概念和人形機器人，今天一度嘗試修復，但下午又跟隨大盤跳水。不少人氣個股都出現了沖高回落及繼續調整的走勢。此外，板塊內的大市值個股也在跟著調整。在跌幅榜上，這兩個板塊的個股占據了一定的比例。

從以上現象不難看出，DeepSeek概念和人形機器人的調整還沒有結束。

今天市場還出現了一個現象，那就是已連續至少兩個漲停的12只個股，今天僅有一半個股上漲，華豐股份盤中一度出現了“天地板”走勢。這些現象在一定程度上說明，活躍資金的投機情緒出現了一定的退潮。

來看下消息面。

今天深圳接連發布兩份計劃，一是深圳市科技創新局印發《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025-2027年）》。目標到2027年，在機器人關鍵核心零部件、AI芯片、人工智能與機器人融合技術、多模態感知技術、高精度運動控制技術、靈巧操作技術等方面取得突破。新增培育估值過百億企業10家以上、營收超十億企業20家以上，實現十億級應用場景落地50個以上，關聯產業規模達到1000億元以上。

二是深圳市工業和信息化局發布《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃（2025—2026年）》。目標到2026年，全市人工智能終端產業規模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少于10家現象級人工智能終端企業，人工智能終端產品產量突破1.5億臺。

最后，達哥作一個總結：今天指數進行了弱修復，但下午的跳水為市場情緒蒙上了陰影，當前只有耐心等待調整結束。在操作上，控制倉位，多看少動。板塊方面，DeepSeek概念和人形機器人兩大主線沉寂，觀察是否有新的板塊走出來。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝