昔日第一重倉股瀕臨退市，這家券商資管“揮淚”砍估值：已低至0.01港元/股

每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜趙云    

8月14日，上海光大證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“光證資管”）發(fā)布公告稱，經(jīng)與托管人協(xié)商一致，自8月13日起，公司對(duì)旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的“諾輝健康（證券代碼：6606.HK）”按照0.01港元/股進(jìn)行估值。而這也是光證資管第六次發(fā)布公告下調(diào)其估值。

記者了解到，截至2025年二季度末，光證資管旗下光大陽光智造混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“光大陽光智造”）持有諾輝健康126.91萬股，公允價(jià)值為659.67萬元，占基金資產(chǎn)凈值的3.18%，位列第八大重倉股。值得一提的是，諾輝健康曾是光大陽光智造的第一大重倉股。

六度公告下調(diào)估值

自2024年3月28日諾輝健康停牌以來，光證資管已六度發(fā)布公告下調(diào)其估值，從停牌時(shí)的14.14港元一路降至12.73港元、10.18港元、8.50港元、5.70港元、1.57港元，直至如今的0.01港元，幾乎“歸零”。

光證資管在本次調(diào)整估值后表示，公司將密切關(guān)注該股票后續(xù)經(jīng)營情況及其他重大事項(xiàng)，進(jìn)行合理評(píng)估。待上述股票體現(xiàn)出活躍市場交易特征后，將恢復(fù)為采用當(dāng)日收盤價(jià)格進(jìn)行估值，屆時(shí)將不再另行公告。

諾輝健康曾被譽(yù)為“中國癌癥早篩第一股”，于2021年在港交所上市。2024年3月28日，本應(yīng)發(fā)布2023年年報(bào)的諾輝健康，不僅推遲發(fā)布年報(bào)，而且宣布停牌。此次停牌的原因是，負(fù)責(zé)諾輝健康財(cái)報(bào)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所德勤對(duì)諾輝健康的相關(guān)銷售數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑，來自審計(jì)機(jī)構(gòu)的“倒戈”使得諾輝健康立即停牌，也導(dǎo)致諾輝健康此前對(duì)做空機(jī)構(gòu)的矢口否認(rèn)變得撲朔迷離。

根據(jù)港交所的規(guī)定，主板公司若連續(xù)停牌18個(gè)月且未能滿足復(fù)牌要求，將被強(qiáng)制取消上市地位。目前留給諾輝健康的時(shí)間，僅剩一個(gè)半月。

然而，近期諾輝健康的公告，讓其復(fù)牌的幾率更加渺茫。8月8日，諾輝健康發(fā)布公告稱，委任共同臨時(shí)清盤人。根據(jù)該委任，公司董事會(huì)的權(quán)力將被暫停，共同臨時(shí)清盤人將接管公司資產(chǎn)及事務(wù)的管理，直至大法院另行命令。

這或許也是光證資管決定將諾輝健康估值從1.57港元直接下調(diào)至0.01港元的重要因素。

當(dāng)然，不僅光證資管，自去年下半年以來，已有逾20家基金公司下調(diào)了諾輝健康估值。最新下調(diào)的還有大成基金、寶盈基金、中庚基金等，這三家分別將估值下調(diào)至0.55港元、0.011港元和0.011港元，與光證資管趨勢(shì)一致。

曾是第一大重倉股

那么，具體光證資管旗下哪只產(chǎn)品“踩雷”諾輝健康呢？答案是光大陽光智造。

據(jù)了解，光大陽光智造是一只參公大集合產(chǎn)品。2020年6月12日，光證資管發(fā)布公告稱，光證-光大金控泰玉1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱變更為“光大陽光智造混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”。自2020年6月30日起，光大陽光智造基金合同生效。

Wind數(shù)據(jù)顯示，諾輝健康首次進(jìn)入光大陽光智造前十大重倉股是在2023年一季度：彼時(shí)持倉數(shù)量為50.60萬股，持股市值達(dá)1204.84萬元，占基金資產(chǎn)凈值的3.97%，位列第六大重倉股。

此后，光大陽光智造持續(xù)加倉，到2023年三季度末時(shí)，諾輝健康一躍成為第一大重倉股，持有130.65萬股，持股市值占基金資產(chǎn)凈值的9.50%。盡管到2023年末時(shí)，持股數(shù)量下降至111.46萬股，但持股市值占基金資產(chǎn)凈值卻提高至9.82%，仍是其第一大重倉股。 

光大陽光智造2023年三季度末前十大重倉股

然而，2024年3月28日，諾輝健康突然停牌，持倉隨即“冰封”。光大陽光智造2024年中報(bào)顯示，期末持有諾輝健康126.91萬股，期末成本總額為2787.97萬元，期末估值總額卻僅為1637.76萬元，縮水逾四成。

隨著光證資管去年下半年以來不斷下調(diào)估值，該筆持倉進(jìn)一步縮水。截至2025年二季度末，光大陽光智造持有諾輝健康126.91萬股，其公允價(jià)值已下降至659.67萬元，占基金資產(chǎn)凈值的3.18%，位列第八大重倉股。

光大陽光智造由李公民和饒于晨共同管理。資料顯示，李公民有著20年的證券從業(yè)經(jīng)歷，2022年加入光證資管，現(xiàn)任權(quán)益公募投資部副總經(jīng)理；饒于晨也有著10年的證券從業(yè)經(jīng)歷，2015年加入光證資管，現(xiàn)任權(quán)益公募投資部投資經(jīng)理。

截至2025年二季度末，光大陽光智造混合A類份額凈值為1.2344元，今年上半年凈值增長率為-1.81%。自基金合同生效起至今年二季度末，凈值增長率為-39.70%。