雅下水電站行情繼續(xù)演繹，建材ETF（159745）、基建ETF（159619）大漲

每經(jīng)編輯｜趙云    

雅下水電站行情繼續(xù)演繹，建材ETF（159745）大漲6.76%、基建ETF（159619）大漲6.44%。

來(lái)源：WIND

需求端，新增需求方面，雅魯藏布江下游水電工程開(kāi)工，總投資約1.2萬(wàn)億元。雅江工程作為國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略項(xiàng)目，涉及水電建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、特高壓輸電、設(shè)備制造、民用爆炸、水泥建材供應(yīng)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，其開(kāi)工建設(shè)將帶來(lái)上下游產(chǎn)業(yè)鏈需求逐步釋放。存量需求方面，近期中央城市工作會(huì)議提出穩(wěn)步推進(jìn)城中村和危舊房改造、老舊管線改造升級(jí)等，后續(xù)相關(guān)配套政策有望加快出臺(tái)落地，有望拉動(dòng)建材和基建相關(guān)更新需求。

供給端，反內(nèi)卷政策持續(xù)發(fā)力。7月18日，工信部表示將實(shí)施新一輪包括鋼鐵、建材等在內(nèi)的十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。此前，建筑企業(yè)聯(lián)合倡議反內(nèi)卷、中國(guó)水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長(zhǎng)”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見(jiàn)》等消息推動(dòng)，在政策助推和企業(yè)積極配合的節(jié)奏下，反內(nèi)卷浪潮有望優(yōu)化行業(yè)格局，基建和建材板塊龍頭有望迎來(lái)基本面改善。

具體到投資層面，順周期板塊的估值邏輯已經(jīng)從“弱預(yù)期-弱現(xiàn)實(shí)”轉(zhuǎn)化為“強(qiáng)預(yù)期-弱現(xiàn)實(shí)”，底部區(qū)域已經(jīng)逐漸清晰，配置的“賠率”性價(jià)比正在凸顯。其中，建材、基建、鋼鐵等板塊有望直接受益于“超級(jí)工程”的落地投建，業(yè)績(jī)和估值均存在較大的擴(kuò)張空間，感興趣投資者可關(guān)注建材ETF（159745）、基建ETF（159619）、鋼鐵ETF（515210）等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。