1.2萬億元大工程題材分流資金！低吸主流賽道的機會出現了？——道達投資手記

今天，A股三大指數集體走強，上證指數與創業板指數創下年內新高。截至收盤，上證指數、深證成指、創業板指數的漲幅均在0.72%~0.87%之間。

滬深兩市成交額達到1.7萬億元，較上周五放量1289億元。整個市場有超過4000只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲0.89%。

今天上證指數不僅突破了6月30日至7月11日的上升趨勢線，而且還突破了前高3555.22點，這意味著上行行情將延續。

既然上證指數向上突破的小概率事件已經出現，那么我們也就只有跟隨市場。

7月剩余的時間里，市場的焦點有兩個，一是7月的政治局會議，二是7月底的美聯儲議息會議，屆時我們關注消息即可。

今天，市場的焦點是雅下水電概念股大面積漲停，主要是受雅魯藏布江下游水電工程（本文簡稱雅下水電）開工影響，建材、民爆、工程機械、建筑、鋼鐵等板塊大漲。

達哥看到一個段子，分享給大家，權當圖一樂。

這個段子是這樣說的：1994年12月14日三峽水電站開工，此后A股走出了大牛市；如今，雅魯藏布江下游水電工程開工，也會走出大牛市。

達哥覺得，從市場角度來看，有兩個相似的地方。

首先，兩個工程開工之時，均處于牛市中初期。其中，1994年末處于牛市初期；當前雖然處于牛市初期，但更多地偏向牛市中期。

其次，在走勢上，兩大工程開工之前，均出現了一波凌厲的大漲。其中一段大漲行情出現在1994年8月至9月，另一段大漲行情出現在2024年9月至10月初。

當然，在達哥看來，無論是技術角度，還是政策角度，亦或是資金角度，都支持A股走出一波兩到三年的牛市行情。其中的邏輯，在之前的文章中陸續給大家分享過。

我們繼續回到今天的市場。

今天，雅下水電概念股表現良好，沒有出現先手割后手的情況，打破了“周末吹爆但在周一出現負反饋”的規律。從這個角度來說，雅下水電這個題材的賺錢效應，可能會持續兩三個交易日。

不過，需要注意的是，雅下水電題材更偏向資金投機性質，既然是題材投機，那么就不要盲目追漲，更不要眼紅。畢竟在高潮時去追漲，很容易受傷。

待這個題材分化后，市場資金大概率會重新回到機構主流賽道。從今天的表現來看，機構主流賽道如AI硬件等不少核心股出現了回調。

這種題材炒作分流主流賽道資金的情況，又遇上主流賽道核心公司股價回調，我認為是低吸主流賽道核心公司的機會，尤其是業績超預期及機構重倉的新賽道公司。

即便雅下水電題材分流資金，AI硬件走勢分化，但像固態電池、創新藥、稀土等板塊依然強勢上漲。

以固態電池為例，6月下旬板塊指數收出兩根中陽線，之后橫盤蓄勢了半個多月，今天對橫盤區間進行了突破。

前有兩根中陽線的“旗桿”，中有橫盤蓄勢，后有突破，這種走勢的板塊是值得繼續關注的。

以AI硬件為例，工業富聯、鵬鼎控股、新易盛、中際旭創等多家核心公司與龍頭公司，中報業績超預期，近期大漲之后，出現短暫休整或震蕩是很正常的現象。

多家核心公司與龍頭公司出現業績超預期，一般來說，行情高度不會如此之低。

以戰略礦產為例，今天稀土板塊再度大漲，銻礦股大漲，鎢礦股再創階段新高，這也是行情初步進入趨勢的表現。

中信建投指出，指數震蕩上行趨勢未改，新賽道釋放較強資金承接力，助推行情“上臺階”，若有短期調整，則是布局時機；行業配置方面，政策支持、技術迭代及需求放量三條主線催化“新機智藥”持續景氣。

可能大家對“新機智藥”這個詞語不熟悉，達哥解釋一下，它指的是新消費、機器人、人工智能和創新藥。

中信證券則指出，從催化因素和時序上看，新的宏觀敘事和事件催化在醞釀過程中，下半年通常是國產科技行業的密集技術發布周期，同時生物醫藥、航天航空、稀有金屬、產能優化等方向確定性持續增強。結合市場環境、催化因素以及綜合量化指標研判，建議關注AI應用、自主可控、創新藥、產能化解四大主題。

最后，達哥要說一件需要關注的事。

按照慣例，7月底將召開政治局會議，會議將大體確定下半年政策基調。近期，一些機構也對本次會議進行前瞻。

結合近期重要會議、各部門發布會等系列會議以及二季度我國經濟表現，國盛證券對7月的政治局會議有幾大前瞻。

前瞻1：經濟形勢上，應會肯定今年以來經濟頂住壓力、總體平穩、穩中向好，但應也會強調當前內外部壓力仍大，包括外部環境仍復雜多變、內需不足、經濟運行基礎仍不牢固等。

前瞻2：政策基調上，政策偏擴張大基調和擴內需大方向未變，預計會有新的增量政策出臺。

前瞻3：政策執行上，應會延續要求加力推動既定的存量政策落地，繼續儲備增量政策，并要求及時出臺、抓緊實施、狠抓落實。

前瞻4：重點工作上，特別關注區域合作、擴內需、促消費、穩樓市、穩股市、擴開放、強產業、促改革等具體舉措。

中信建投則指出，隨著7月底政治局會議的臨近，內需政策的交易性機會亦值得關注，或成短期市場情緒的分水嶺。

行至文末，達哥作一個總結：今天大盤突破前高3555點，意味著上行行情將延續。操作上，重視板塊個股。

板塊方面，雅下水電題材有所分流資金，對于主流賽道，可以考慮在分化震蕩的回調中進行低吸。

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（張道達）

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