2025上半場基金投顧“滿堂紅”：明星組合平均收益率達6.48%

每經記者｜李娜    每經編輯｜趙云    

2025年上半年，基金投顧市場“全面飄紅”。16只中高風險明星基金投顧組合全部實現正收益，平均收益率達6.48%，其中銀華基金“天璣-悄悄盈”以12.76%的回報拔得頭籌。

與此同時，22只全球資產投顧組合同樣悉數上漲，平均收益率6.81%，國泰基金“進取全球配置”以15.44%領跑。臨近季末，部分投顧組合還進行了策略調整。

16只組合上半場均為正收益

2025年上半年，A股市場震蕩上行，主要指數大多上漲，其中北證50指數一馬當先，累計漲幅高達39.45%。有色金屬、銀行、國防軍工等板塊表現不俗。

在這樣的市場環境下，16只中高風險明星基金投顧組合整體表現頗為亮眼。據記者統計，這16只組合上半年整體平均收益率約達6.48%，且全部實現正收益，實現全面飄紅。

具體到產品，“銀華天璣-悄悄盈”組合一騎絕塵，收益率高達12.76%，憑借對硬核科技、醫藥醫療和基礎消費方向的精準布局，在上半年收獲豐厚回報。2025年以來，該組合先在2月加倉了創新藥、醫療等類基金；接著4月增大消費類基金的配置力度，并平衡科技品類基金；5月則是減持創新藥，增持醫療器械、醫藥保健等方向基金。通過進一步優化精選品種，該組合在上半年市場波動中展現出較強的抗跌性，并在上漲行情中能緊跟節奏，表現亮眼。

華夏財富“積極進取”組合不甘示弱，2025年上半場收益率達12.09%；華寶證券旗下的宇宙奇兵組合，2025年上半年的收益率達9.2%，位居第三。其在5月份加大了對消費品類基金的配置力度，在6月高風險投顧組合中表現最為突出。

從上述投顧組合成立以來的表現來看，嘉實基金“嘉實全明星精選組合”，憑借上半年6.96%的穩健表現，成立以來收益率已達到了86.22%。“中歐超級股票全明星組合”成立以來的收益率也達到了71.2%。

記者注意到，少數2022年成立高風險基金投顧組合，自成立以來長期處于虧損狀態，而經過上半年的修復，已扭虧為盈。華夏財富積極進取成立于2022年2月，截至2025年6月底，收益率達到了2.92%。稍早成立的銀華天璣-悄悄盈組合，自5月底扭虧后，同樣截至6月底，成立以來收益率為2.46%。鵬華群星閃耀組合自成立日到2025年上半年，凈值虧損也已不到4%。

全球資產組合：國泰漲幅居首

近三年來，券商和公募基金旗下的全球資產投顧組合快速擴容。統計顯示，受益于海外市場的多樣表現，尤其是韓國、德國等市場的大幅上漲以及新興市場的良好態勢，22只全球資產投顧組合在2025年上半年平均收益率約 6.81%，且所有產品均實現上漲，無一下跌。

國泰基金旗下的“國泰進取全球配置”以15.44%的收益率位居榜首，該組合成立于2023年1月30日，成立以來收益率已達39.63%。該組合自2025年以來僅在6月進行了調倉。其認為，中長期的投資邏輯，還是美元進入長期下降通道，外資重新布局港股資產拉動A股震蕩向上。秉持繼續看好成長風格的恒醫恒科、稀土、整車等行業主線，以及周期風格的黃金股等行業主線的思路，該組合對原有權益基金持倉做了優化，完善了港股基金的內部結構。新增廣發中證香港創新藥ETF發起式聯接（QDII）C、 國泰中證滬港深創新藥產業ETF發起聯接C和鵬華香港銀行指數（LOF）C三只基金，指數型基金的配置比例達到了82.98%，此外還新增了前海開源金銀珠寶混合C和國投瑞銀白銀期貨（LOF）C兩只基金。

華夏財富旗下的“華夏全球精選”收益率14.68%，位列第二，成立于2022年2月11日的它，成立以來收益率為13.53%。且慢平臺上的“思遠定投全球好資產組合”以12.26%的收益率位居第三，該組合成立于2023年5月2日，成立以來收益率達30.78%。 此外，華寶證券旗下的“時光旅行者”組合依然延續了以往的優質表現，2025年上半年的收益率仍然達到了9.98%，成立以來收益率為39.13%。該組合在今年4月進行了調倉，調入了跟蹤標普500、納指100等方向的指數型基金，降低了組合的波動性。

瞄準低估值方向

在剛過去的6月，部分基金投顧組合進行了調倉，主要集中在國聯證券和華夏財富兩家，且大多加碼低估值方向。

據了解，前述的積極進取組合，在6月中旬調倉時認為，可轉債資產性價比下降，減倉可轉債；對近期部分大幅上漲的強勢資產小幅獲利了結，增配地產等估值偏低方向，優化基金持倉結構。

華夏財富旗下的全球精選組合在6月份進行了調倉，也是年內以來第二次調倉。總體來看，該組合減倉可轉債、海外權益，部分獲利了結強勢品種，加倉港股地產、港股互聯網、A股創業板等估值偏低方向。

國聯證券旗下的“睿精選投顧”組合也在6月中旬調倉，主要是調整策略結構，增加大盤紅利方向的覆蓋。

“雄霸賽道偏股”組合在6月的調倉中，認為國內仍面臨通縮壓力，持續上漲后，A股小盤和美股科技性價比降低，因此適度降低上述主題基金倉位，增配消費和紅利主題基金。