中信建投：信創(chuàng)板塊景氣度持續(xù)回升，建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭廠商

每經(jīng)AI快訊，中信建投研報(bào)稱，復(fù)盤信創(chuàng)及工業(yè)軟件高景氣行情，初期以政策催化和市場空間演繹為主，中后期則主要受益于行業(yè)訂單高增長以及重點(diǎn)企業(yè)業(yè)績釋放。根據(jù)歷史招投標(biāo)數(shù)據(jù)以及相關(guān)產(chǎn)品限價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合黨政與行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量和工信部設(shè)備更新政策綜合測算，黨政信創(chuàng)市場空間約為6200億元，行業(yè)信創(chuàng)市場規(guī)模約8097億元；工業(yè)軟件及工業(yè)操作系統(tǒng)潛在空間超2000億元。當(dāng)前信創(chuàng)相關(guān)招投標(biāo)數(shù)目環(huán)比穩(wěn)定，反映信創(chuàng)板塊景氣度持續(xù)回升。黨政信創(chuàng)省市級替換基本完成，資金支持推動信創(chuàng)替換縣鄉(xiāng)級下沉，行業(yè)信創(chuàng)中金融、運(yùn)營商等細(xì)分領(lǐng)域替換也步入深水區(qū)。此外，行業(yè)信創(chuàng)持續(xù)滲透，金融、運(yùn)營商全面布局，能源、醫(yī)療、教育等多行業(yè)滲透加速。相比于2018—2021年“政策演繹—招投標(biāo)落地—業(yè)績兌現(xiàn)”的牛市行情，本輪信創(chuàng)深化帶來的機(jī)會更多聚焦于景氣度復(fù)蘇、招投標(biāo)及業(yè)績兌現(xiàn)。建議重點(diǎn)關(guān)注基本面較好、細(xì)分領(lǐng)域的龍頭廠商。